行业投资评级 - 投资评级为“推荐” [1] 报告的核心观点 - 微软在“Microsoft ignite 2024”全球开发者大会上重点推广AI Agent商业化，其基础模型由OpenAI的GPT-4o、o1提供技术支持，整体操作界面简单易用，没有编程经验的业务人员也能快速完成开发。AI Agent在企业中的普及率正在迅速上升 [1][10] - 国内百度文心智能体平台已吸引15万家企业和80多万名开发者参与，智谱推出了自主智能体AutoGLM，用户可以凭借一句指令让AI自动完成许多任务，如阅读网页信息、电商产品购买、点外卖、订酒店、评论和点赞微信朋友圈等。AI Agent有望成为AI在B、C端落地的重要方向 [1][10] 摘要 - 微软在Microsoft 365中的SharePoint集成了全新AI助理，员工可以使用和创建基于SharePoint企业数据的Agent，从站点即时获取实时信息。例如，新员工可以使用基于相关指导和入职材料的智能体快速上手。微软还为Team提供了笔记生成工具和翻译工具助理，后者将在2025年初进入预览阶段 [1] 市场表现回顾 - 上周计算机板块（SW）下跌3.27%，在31个申万行业中表现排名第26位，同期沪深300指数下跌2.60%。截至24年11月23日，申万计算机行业PE（TTM）约为47倍，位于过去五年间历史分位56.55%的位置 [3] 个股表现 - 上周涨幅前五的公司分别为魅视科技、大恒科技、赢时胜、依米康、美利云，主要受AI应用等领域所催化表现较好。跌幅前五的公司分别为天玑科技、飞天诚信、飞利信、优博讯、城地香江，主要受资金面影响 [8] 行业及公司动态跟踪 - 华为Mate70系列手机开启预订，预约开启10分钟内预约量突破百万。华为官方宣布Mate品牌盛典将于11月26日14:30发布 [9] - 英伟达2025财年第三财季营收为350.8亿美元，同比大增94%，超出分析师预期的331亿美元；净利润为193.09亿美元，同比增长109%，高于市场预期的174亿美元 [9] - 国家税务总局发布关于推广应用全面数字化电子发票的公告，自2024年12月1日起，在全国正式推广应用数电发票 [9] 行业投资逻辑 - 微软在Microsoft 365中的SharePoint集成了全新AI助理，员工可以使用和创建基于SharePoint企业数据的Agent，从站点即时获取实时信息。微软还为Team提供了Teams Facilitator助理（笔记生成工具）和Interpreter助理（翻译工具，支持实时语言翻译），后者将在2025年初进入预览阶段 [10] - 国内百度文心智能体平台已吸引15万家企业和80多万名开发者参与，智谱推出了自主智能体AutoGLM，用户可以凭借一句指令让AI自动完成许多任务，如阅读网页信息、电商产品购买、点外卖、订酒店、评论和点赞微信朋友圈等 [10] 行业数据跟踪 - 2024年前三季度，我国软件业务收入98281亿元，同比增长10.8%；利润总额11621亿元，同比增长11.2%；软件业务出口410.3亿美元，同比增长4.2% [11] - 软件产品收入22213亿元，同比增长8%，占全行业收入比重为22.6%。其中工业软件产品收入2104亿元，同比增长8.8%；基础软件产品收入1377亿元，同比增长9.6% [11] - 信息技术服务收入66164亿元，同比增长11.9%，占全行业收入的67.3%。其中云计算、大数据服务共实现收入9979亿元，同比增长10.6%，占信息技术服务收入的15.1%；集成电路设计收入2660亿元，同比增长13.1%；电子商务平台技术服务收入8814亿元，同比增长8.3% [11] - 信息安全产品和服务收入1502亿元，同比增长6.7%；嵌入式系统软件收入8403亿元，同比增长10.5% [11]