行业投资评级 - 全球疫苗市场在2023年趋于稳定，总市场量约为70亿剂，较2022年减少50%，主要由于COVID-19疫苗采购量下降 [135] - 全球疫苗市场的财务价值在过去五年中以15%的复合年增长率增长，主要受高收入国家高价成人疫苗采购的推动 [136] 核心观点 - 全球疫苗市场高度集中，前10大制造商占据了73%的疫苗剂量和85%的财务价值 [137] - 依赖少数大型制造商（如辉瑞、印度血清研究所、GSK、赛诺菲、默克/MSD、Bharat Biotech）的现象明显，这些制造商拥有广泛的产品组合和多种技术类型 [138] - 2023年，68个国家报告了至少一次全国性疫苗短缺，过去五年中全国性短缺的数量在67至88之间 [139] - WHO非洲和东地中海地区的国家几乎完全依赖外部地区生产的疫苗，而东南亚和西太平洋地区则高度自给自足 [140][141] - 自购中等收入国家（MICs）占市场量的40%，而高收入国家（HICs）占财务价值的72% [142] - 疫苗价格在全球范围内保持相对稳定，价格根据国家收入水平分层 [143] - 2023年，没有新的国家监管机构达到疫苗生产的成熟水平，全球共有34个机构达到ML3或更高水平 [144] 疫苗市场动态 - 2023年，全球疫苗市场的主要疫苗包括口服脊髓灰质炎疫苗（OPV）、COVID-19疫苗和季节性流感疫苗，占市场量的50% [135] - HPV疫苗和小痘/猴痘疫苗的采购量显著增加，分别由于项目扩展和疫情应对 [135] - 2023年，COVID-19疫苗的财务价值最高，达到200亿美元，占全球市场价值的27% [150] - 2023年，全球疫苗市场的财务价值增长主要受高收入国家高价成人疫苗（如COVID-19、肺炎球菌结合疫苗和带状疱疹疫苗）采购的推动 [136] 制造商与供应 - 2023年，全球疫苗市场的前10大制造商占据了73%的疫苗剂量和85%的财务价值 [137] - 发展中国家疫苗制造商网络（DCVMN）的制造商销售了超过50%的全球疫苗剂量，占全球财务价值的11% [137] - 国际制药制造商协会联合会（IFPMA）的制造商占全球财务价值的85%，占全球疫苗剂量的34% [137] - 2023年，六家进入COVID-19疫苗市场的制造商退出市场，同时有两家新进入者进入非COVID疫苗市场 [70] 疫苗短缺与供应安全 - 2023年，68个国家报告了至少一次全国性疫苗短缺，过去五年中全国性短缺的数量在67至88之间 [139] - 疫苗短缺的主要原因包括采购和资金延迟，这些原因自2019年以来每年都是最常见的 [2] - WHO非洲和东地中海地区的国家几乎完全依赖外部地区生产的疫苗，而东南亚和西太平洋地区则高度自给自足 [140][141] 采购与定价 - 自购中等收入国家（MICs）占市场量的40%，而高收入国家（HICs）占财务价值的72% [142] - 疫苗价格在全球范围内保持相对稳定，价格根据国家收入水平分层 [143] - 自购国家的疫苗价格比通过集体采购机制购买的国家更具变异性，突显了UNICEF供应部门和PAHO循环基金的重要性 [143] 疫苗监管 - 2023年，没有新的国家监管机构达到疫苗生产的成熟水平，全球共有34个机构达到ML3或更高水平 [144] - 支持区域制造多样化的关键因素是具备足够成熟水平的国家监管机构的增长 [144] - 2023年，WHO预认证了七种新疫苗，使预认证疫苗总数达到158种，来自44家制造商 [108]