行业经济表现 - 3Q24 印尼 GDP 同比增长 4.95%，低于 1Q24 的 5.11% 和 2Q24 的 5.05%，为 3Q23 以来最低季度增速 [116] - 3Q24 新加坡 GDP 同比增长 4.1%，高于预期的 3.8%，主要得益于制造业复苏，特别是半导体行业 [126] - 3Q24 越南 GDP 同比增长 7.4%，超出市场预期，达到两年来的最高增速水平，主要受消费、制造业和出口推动 [158] - 3Q24 泰国 GDP 同比增长 2.96%，预估增速为 2.4%，其中住宿与餐饮服务行业 GDP 同比增长 8.40% [151] 通胀与消费 - 2024 年 11 月印尼 CPI 同比增长 1.55%，环比增长 0.3%，食品饮料及烟草 CPI 同比增长 1.68% [108] - 2024 年 11 月新加坡 CPI 同比增长 1.60%，低于预期的 1.8%，食品通胀率降至 2.4% [15] - 2024 年 11 月泰国 CPI 同比增长 0.95%，低于预期的 1.12%，家用食品 CPI 同比增长 0.66% [123] - 2024 年 11 月越南 CPI 同比增长 2.77%，环比增长 0.13%，餐饮业 CPI 同比增速为 4.45% [134] 消费者信心 - 2024 年 11 月印尼消费者信心指数为 125.90，为自 4 月份以来的最高读数，显示出消费者信心的显著增强 [120] - 2024 年 10 月泰国消费者信心指数为 52.9，环比表现出明显提升趋势 [153] - 2024 年 10 月新加坡食品饮料交易额为 9.97 亿新币，同比增长 3.9%，环比增长 1.4%，增速加快 [17] 资本市场表现 - 11 月新加坡日常消费品子行业中，食品零售涨幅居前，涨幅为 6.7%，软饮料跌幅最大，跌幅为 10.4% [167] - 11 月马来西亚日常消费品子行业中，啤酒/烟草涨幅居前，涨幅分别为 6.7%/6.7%，白酒及葡萄酒/软饮料跌幅居前，涨幅分别为 -11.1%/-8.3% [168] - 11 月印尼必选/可选消费行业涨幅分别为 -3.4%/+3.5%，均跑赢大盘（-4.6%） [100] 估值水平 - 截至 2024 年 11 月末，越南必选消费板块估值水平处于 63% 分位水平，呈上升趋势 [60] - 2019 年以来，印尼必选消费的 PE 历史分位数为 26%，泰国必选消费/可选消费的 PE 历史分位数为 19%/36% [60] - 马来西亚日常/可选消费的 PE 历史分位数为 97%/96%，估值分位水平均有所下降 [60]