报告行业投资评级 - 4星评级 [61] 报告的核心观点 - 跨境电商平台出海中东市场发展迅速潜力大，2023年电商规模达290亿美元同比增长11.8%，但物流系统不成熟致配送成本高，未来规模将持续增长，基础设施完善和社交电商兴起带动发展，TikTok Shop和Temu等新兴玩家入局有望抢占份额 [17] 根据相关目录分别进行总结 行业定义 - 跨境电商指分属不同关境交易主体通过电商平台交易、电子支付结算，经跨境物流和异地仓储送达商品完成交易的国际商业活动；跨境电商出口指境内企业或个人通过平台交易并经跨境物流将商品送达境外完成出口交易；跨境电商平台出海目的地（中东市场）指通过电子平台将中国商品直售给中东消费者 [18] 行业分类 - 按产业终端用户类型分B2B和B2C两类，按业务模式分综合型和垂直型电商平台 [19] - B2C电商平台以互联网零售业为主，借助平台在线销售，消费者网上购物支付，中东代表有沙特Noon、Namshi等 [14] - 综合型电商平台提供广泛商品选择，中东代表有Souq、Noon等 [21] - 垂直型电商平台专注特定领域或品类，中东代表有Namshi、Ounass、Mumzworld等 [34] 行业特征 - 互联网普及率高但电商渗透率低，中东互联网普及率58.7%高于世界平均，海湾六国除沙特和阿曼外均达99%，但线上零售占比仅3.6% [22] - 电商发展迅速潜力大，2023年电商规模达1065亿阿联酋迪拉姆（约290亿美元）同比增长11.8%，吸引约40亿美元投资达成580笔交易 [23] - 缺乏成熟物流系统，配送成本高，物流费用占订单总额20%-30%，是中国国内4-6倍 [15] 发展历程 - 萌芽期（1995 - 2011）：PC端亚马逊、eBay上线，阿里巴巴等成立，B2B平台是主流模式，平台扮演信息中介角色靠收取会员费盈利 [26] - 启动期（2012 - 2018）：多个电商平台向中国开放，铺货规模大，跨境卖家依托平台打开国际市场，独立站成长和外贸综合服务功能开发支持中国品牌海外扩张 [39] - 高速发展期（2019 - 2024）：行业迈向规范化，社交媒体、直播和独立站成重要出口途径，跨境卖家向多平台全渠道发展，注重综合优势构建 [28] 产业链分析 - 上游：包含商品供应商、品牌商和代理商，中国商品供应商、品牌商和代理商分别占58%、26%和16%，供应商通过线下展会和网络推广与海外买家建立联系提供商品，品牌商注重创新，代理商起中间人作用 [52] - 中游：电商平台包括本土和跨境电商平台，市场参与者众多呈三足鼎立局面，有以Amazon为代表的全球性电商巨头、以Noon为代表的中东本土电商、以SHEIN等为代表的中国跨境电商平台 [45] - 下游：终端用户为消费者，时尚类和3C电子是最受欢迎品类，卖家布局需优化搜索引擎排名和完善商品描述，同时提供多样化支付方式和考虑平台物流建设情况 [58] 行业规模 - 2019 - 2024年中国跨境电商贸易规模增长超10倍，主体超12万家，广东、浙江备案企业多，深圳、杭州企业数量居前，2023年亚马逊平台中国卖家近225万家 [53] - 2023年中东地区电商规模约290亿美元，占零售总额比例不足4%，与全球平均水平差距大，时尚类和3C电子受欢迎 [58] - 2021 - 2023年行业市场规模由41.40亿美元增长至60.66亿美元，年复合增长率21.05%，预计2024 - 2028年由88.38亿美元增长至236.55亿美元，年复合增长率27.91% [69] 政策梳理 - 《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》：2024年6月生效，增强跨境电商竞争力，推动中东市场发展 [66] - 《关于跨境电子商务零售进口商品退货有关监管事宜的公告》：2023年12月生效，优化跨境电商零售进口商品退货监管 [65] - 《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》：支持内贸企业拓展国际市场，采用跨境电商等方式开拓国际市场 [75] - 《跨境电商出口海外仓出口退（免）税操作指引》：2024年9月生效，指导企业用足出口退税政策，支持跨境电商出口海外仓业务发展 [85] - 《关于推进跨境电子商务高质量发展的指导意见》：2024年9月生效，明确支持跨境电子商务综合试验区建设等六大核心策略 [86] 竞争格局 - 形成原因：中东电商市场潜力大，吸引全球电商平台涌入，Hepsiburada、Souq、Noon凭借自建物流和自营支付模式成巨头，AliExpress、SHEIN、TikTok Shop等中国跨境电商平台加速布局 [45][94] - 梯队情况：第一梯队公司有Hepsiburada、Souq、Noon等；第二梯队公司为AliExpress、Namshi、Temu等 [87] - 变化原因：中东地区基础设施不完善和支付环境复杂，巨头凭借物流和支付优势获青睐，中国跨境电商平台加大投入抢占市场 [94]