行业投资评级 - 行业评级为“看好”，预计未来6个月内行业整体回报高于沪深300指数5%以上 [25] 核心观点 - 智能化对新能源汽车行业的影响显著，龙头企业在持续进化 [16][37] - 光伏行业2024年11月需求保持高增长，新增装机容量25GW，同比增长17.26% [17][38] - 风电行业多地发布海风项目竞配，国内海风景气度提升，江苏、福建、辽宁等地均有新项目启动 [18][30][64] 新能源汽车 - 智能化趋势带动电池产业链发展，硅基、固态电池是未来方向，豪鹏科技等企业受益 [37] - 宁德时代生态圈升级，计划在香港上市，2024年1-10月高端电动汽车市场份额达63% [37] - 比亚迪临时启动磷酸铁锂招标，锂电材料景气度有望持续向好 [37] 光伏行业 - 2024年11月光伏新增装机25GW，同比增长17.26%，1-11月累计新增装机206.3GW [38] - 光伏组件含税最低成本为0.692元/W，随着供给端自律共识形成，报价与盈利有望提升 [38] - 一体化企业如隆基绿能、晶科能源等，辅材及配套企业如福斯特、阳光电源等，新成长企业如爱旭股份、阿特斯等是产业链受益标的 [29][38][137] 风电行业 - 江苏发布7.65GW海风竞配，存量2.65GW项目有望在2025年并网，2026年开工建设 [30][64] - 辽宁发布2024年度海上风电建设征求意见，省管海域总规模7GW，国管6.1GW [64] - 推荐“两海主线”及盈利反转的整机企业，如东方电缆、金风科技、大金重工等 [64] 产业链价格 - 硅料价格维稳，国产块料现货报价维持在每公斤37-39元，颗粒硅价格约每公斤35.5-36元 [50] - 电池片价格松动，P型M10和G12电池片价格分别为每瓦0.275元和0.28元，N型电池片价格有所下降 [51] - 组件价格僵持，HJT组件价格约在每瓦0.73-0.87元之间，海外市场价格整体稳定 [74][75]