宏观对冲策略表现回顾 - 2024年“被动配置”宏观对冲策略净值1.2260，“主动管理”策略净值1.1821[5] - “被动配置”策略2024年周度平均收益0.49%，波动率0.92%，年化收益率28.83%[38] - “主动管理”策略2024年周度平均收益0.42%，波动率1.04%，年化收益率24.32%[38] 宏观对冲策略与资产相关性 - “被动配置”策略收益与黄金ETF相关性0.399，与南华商品指数相关性0.244[42] - “主动管理”策略收益与沪深300相关性0.324，与南华商品指数相关性0.257[42] - 海外宏观对冲策略中，“未明确宏观对冲”策略与美国国债相关性0.689，与黄金相关性0.621[55] 宏观对冲策略与市场行情 - 2024年沪深300指数涨幅19.6%，中证500涨幅14.6%，中证1000涨幅9.1%[45] - 2024年南华商品指数收益率1.8%，周度平均收益0.06%，波动率1.77%[49] - 2024年黄金ETF周度平均收益0.48%，波动率2.21%，最高单周收益5.00%[26] 海外宏观对冲策略表现 - 2024年“未明确宏观对冲”策略月均收益0.57%，波动率1.69%，年化收益7.03%[53] - 2024年“主观宏观对冲”策略月均收益0.85%，波动率1.85%，年化收益10.69%[53] - 2024年“量化宏观对冲”策略月均收益0.66%，波动率1.83%，年化收益8.20%[53] 2025年宏观对冲策略展望 - 宏观对冲策略在2018年贸易摩擦期间表现较好，标普500回撤10.83%，而“量化宏观对冲”仅回撤3.93%[98] - 2025年宏观对冲策略建议偏向“被动配置”类管理人，并优先选择能参与海外资产的管理人[105]