行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1] 核心观点 - 非公有云市场增速放缓，2023年中国非公有云服务市场规模为1471.1亿元，增速为18.9% [3] - 行业大模型发展有望进一步打开非公有云市场增量空间，传统政企客户在部署行业大模型时更偏向采用非公有云服务 [3] - 互联网背景云厂商仍占据市场主导地位，但市场份额有所下滑，ICT背景云厂商及运营商背景云厂商市场份额均有提升 [8] - 智能算力需求激增，驱动智能算力中心加速建设，智算中心专注于人工智能领域，服务大模型训练、推理及其他人工智能相关场景 [10] - 2023年中国智能算力总规模达到389.1EFlops，预计到2027年增长至1694.9EFlops [22] - 2023年中国智能算力总规模达到3466亿元，预计到2027年增长至14837亿元 [25] - 2023年中国整体云服务市场规模为4758亿元，增速为19.2% [81] - 2023年中国公有云服务市场规模为3287亿元，增速为19.3% [91] - 2023年中国非公有云服务市场规模为1471亿元，增速为18.9% [95] 市场概览 - 2023年中国非公有云服务市场规模为1471.1亿元，增速为18.9% [3] - 2023年中国智能算力总规模达到389.1EFlops，预计到2027年增长至1694.9EFlops [22] - 2023年中国智能算力总规模达到3466亿元，预计到2027年增长至14837亿元 [25] - 2023年中国整体云服务市场规模为4758亿元，增速为19.2% [81] - 2023年中国公有云服务市场规模为3287亿元，增速为19.3% [91] - 2023年中国非公有云服务市场规模为1471亿元，增速为18.9% [95] 发展趋势 - 行业大模型发展有望进一步打开非公有云市场增量空间 [3] - 互联网背景云厂商从"扩张式发展"转向为"精细化运营" [8] - 智能算力需求激增，驱动智能算力中心加速建设 [10] - 训练算力持续快速增长，智能算力需求规模将持续扩大 [25] - 大模型发展驱动中国整体云服务市场从"完善综合能力"向"构建融合能力"转型 [81] - 公有云厂商围绕大模型提供一系列产品和服务，但模型相关产品和服务所带来的收益较为有限 [91] 竞争格局 - 互联网背景云厂商仍占据市场主导地位，但市场份额有所下滑，ICT背景云厂商及运营商背景云厂商市场份额均有提升 [8] - 运营商背景云厂商通过完善基础设施布局，重点发展传统政企客户，持续扩大在云市场的投入 [8] - 互联网背景云厂商在PaaS市场中处于领导地位，未来PaaS能力层将成为区分云厂商竞争力的关键 [104] 政策支持 - 《数字中国建设整体布局规划》指出要夯实数字中国建设基础，系统优化算力基础设施布局 [18] - 《算力基础设施高质量发展行动计划》提出到2025年，智能算力占比达到35% [19] 技术能力 - 智算中心通过聚合智能算力资源有效解决大模型时代各类企业在大规模模型训练和推理中所面临的智算资源稀缺问题 [112] - 智算中心能力平台以大模型为核心，将构成大模型的关键要素：算力、算法、数据以"服务"的形式对外输出 [113] 行业应用 - 行业大模型的加速落地有望带动大模型扩大在传统行业中的应用范围 [33] - 2023年中国行业大模型分布中，医疗行业占比最高，为21.9% [35] - 2023年中国智能算力需求占比中，大模型的需求占比最高，为58.8% [128]