行业投资评级 - 行业投资评级：推荐 [13] 核心观点 - 火山引擎 FORCE 原动力大会展示了字节跳动在 AI 领域的全生态矩阵，发布了豆包视觉理解模型、豆包 3D 生成模型等创新产品，并对豆包通用模型 pro、音乐模型和文生图模型进行了全面升级 [13] - 火山引擎升级了火山方舟、扣子和 HiAgent 三款平台产品，帮助企业构建 AI 能力中心，助力企业智能化转型 [13] - 字节跳动与汽车、日常生活服务、休闲娱乐、眼镜、玩具、教育设备等多个行业的企业建立合作关系，展示了火山引擎云服务、豆包 AI 模型的广泛应用 [13] - AI 大模型加速迭代，算力需求不断提升，部分海外 AI 应用在 B 端商业化模式已经跑通，国内如字节等厂商全力加码 AI，整体 AI 产业未来发展空间广阔 [13] - 建议关注国产算力产业链以及 AI 应用落地进展较快厂商，重点公司包括 AI 算力（寒武纪、海光信息、浪潮信息、中科曙光）和 AI 应用（金山办公、福昕软件、彩讯股份、同花顺） [13] 市场表现回顾 - 上周计算机板块（SW）下跌 0 05%，在 31 个申万行业中表现排名第 4 位，同期沪深 300 指数下跌 0 14% [13] - 截至 24 年 12 月 22 日，申万计算机行业 PE（TTM）（剔除负值）约为 50 倍，位于过去五年间历史分位 67 11%的位置 [13] - 上周涨幅前五的公司分别为光云科技、云天励飞、飞天诚信、天玑科技、汉得信息，主要受字节跳动相关产业链催化表现较好 [23] - 上周跌幅前五的公司分别为信息发展、佳创视讯、汇金科技、榕基软件、麦迪科技，主要部分受资金面和情绪面影响出现回落 [23] 行业及公司动态跟踪 - 2024 年 12 月 18 日至 19 日，火山引擎 FORCE 原动力大会在上海成功召开，展示了字节跳动在 AI 领域的全生态矩阵 [13] - OpenAI 宣布了 o1 的下一代模型 o3，并推出两个版本，o3 和 o3-mini，评估结果显示 o3 在软件工程、编写代码、竞赛数学、掌握人类博士级别的自然科学知识能力方面明显高出 o1 一筹 [15] 行业投资逻辑 - 2024 年前 10 个月，我国软件和信息技术服务业运行态势良好，软件业务收入稳中有升，利润总额增势放缓，软件业务出口持续向好 [29] - 前 10 个月，我国软件业务收入 110623 亿元，同比增长 11 0% [29] - 前 10 个月，软件业利润总额 13357 亿元，同比增长 8 9% [29] - 前 10 个月，软件业务出口 463 4 亿美元，同比增长 5 2% [29] 分领域运行情况 - 软件产品收入平稳增长，前 10 个月软件产品收入 25133 亿元，同比增长 8 0%，占全行业收入比重为 22 7% [8] - 工业软件产品收入 2360 亿元，同比增长 7 1% [8] - 基础软件产品收入 1574 亿元，同比增长 8 8% [8] - 信息技术服务收入保持两位数增长，前 10 个月信息技术服务收入 74137 亿元，同比增长 12 2%，占全行业收入的 67 0% [8] - 云计算、大数据服务共实现收入 11338 亿元，同比增长 11 3%，占信息技术服务收入的 15 3% [8] - 集成电路设计收入 2951 亿元，同比增长 13 8% [8] - 电子商务平台技术服务收入 10064 亿元，同比增长 8 7% [8] - 信息安全收入增长放缓，前 10 个月信息安全产品和服务收入 1738 亿元，同比增长 6 6% [8] - 嵌入式系统软件收入稳定增长，前 10 个月嵌入式系统软件收入 9616 亿元，同比增长 10 8% [8][9]