行业投资评级 - 投资评级：推荐 [1] 核心观点 - OpenAI 在连续 12 天的技术直播发布会中，展现了其在 AI 技术多个领域的全面布局和竞争力，包括多模态能力、开发者生态和生产力工具 [1][23] - 海内外各大科技厂商 AI 算力建设持续加大，字节跳动 2024 年投资额高达 800 亿元，2025 年预计增至 1600 亿元，主要用于 AI 算力采购及 IDC 基建和网络设备建设 [1][5] - 小米正在着手搭建自己的 GPU 万卡集群，小米大模型团队在成立时已有 6500 张 GPU 资源 [1][5] - AI 能力有望加速多元化发展，各方生态有望不断融合，加速商业化落地进程，AI 算力侧有望持续高景气，AI 应用在 2025 年有望迎来全面爆发 [1][15] - 建议关注芯片、服务器、交换机等算力产业链以及产品力较强的 AI 应用厂商，重点公司包括寒武纪、海光信息、浪潮信息、中科曙光、云赛智联、金山办公、福昕软件、彩讯股份、同花顺 [1][15] 行业及公司动态跟踪 - 纳思达计划出售旗下 Lexmark International II 的 100% 股权，预估购买对价基准金额为 15 亿美元 [5] - 上海市人民政府印发《关于人工智能"模塑申城"的实施方案》，到 2025 年底，力争全市智能算力规模突破 100EFLOPS，形成 50 个左右具有显著成效的行业开放语料库示范应用成果 [19] 行业数据跟踪 - 前 10 个月，软件产品收入 25133 亿元，同比增长 8.0%，其中工业软件产品收入 2360 亿元，同比增长 7.1%，基础软件产品收入 1574 亿元，同比增长 8.8% [6] - 前 10 个月，信息技术服务收入 74137 亿元，同比增长 12.2%，其中云计算、大数据服务共实现收入 11338 亿元，同比增长 11.3%，集成电路设计收入 2951 亿元，同比增长 13.8%，电子商务平台技术服务收入 10064 亿元，同比增长 8.7% [7] - 前 10 个月，信息安全产品和服务收入 1738 亿元，同比增长 6.6%，嵌入式系统软件收入 9616 亿元，同比增长 10.8% [7] - 前 10 个月，我国软件业务收入 110623 亿元，同比增长 11.0%，利润总额 13357 亿元，同比增长 8.9%，软件业务出口 463.4 亿美元，同比增长 5.2% [15] 市场表现回顾 - 上周计算机板块（SW）下跌 4.25%，在 31 个申万行业中，表现排名第 29 位，同期沪深 300 指数上涨 1.36% [9] - 截至 2024 年 12 月 27 日，申万计算机行业 PE（TTM）（剔除负值）约为 49 倍，位于过去五年间历史分位 64.22% 的位置 [9] - 上周涨幅前五的公司分别为威士顿、雷柏科技、依米康、淳中科技、道通科技，跌幅前五的公司分别为国华网安、飞天诚信、天玑科技、飞利信、金现代 [21]