行业投资评级 - 报告对西门子能源给予"跑赢大市"评级，目标价为71.61欧元 [6] - 报告下调Constellation Energy评级至"中性" [5] 核心观点 - AI数据中心建设投资领跑，2024年12月美国有10个AI数据中心建设项目取得重要进展，计划资本总额超过300亿美元 [1] - 2024年1-10月美国数据中心实际建设支出超过228亿美元，远超2023年全年的182亿美元 [1] - 美国燃气轮机价格指数稳步增长，2024年11月同比增长0.98%，年初至今增长3.55% [2] - 美国电网投资规模在2023年达到880亿美元，预计2023-2030年复合增速为9.3% [6] AI数据中心及周边设备 - 2024年12月美国10个AI数据中心建设项目有新进展，包括Hut 8、Avaio、谷歌和Meta等公司的项目 [22] - 美国数据中心电力需求在过去十年中增长三倍，2023年占全国总用电量的4.4%，预计到2028年将增至6.7%-12% [25] - 2024年1-10月美国数据中心建设支出达到228亿美元，同比增长45% [30] - 全球数据中心UPS市场预计从2023年的65亿美元增长到2032年的110亿美元，年均增长率为6.02% [35] AI工业设备及电气设备 - 2023年全球燃气轮机市场规模为201.2亿美元，预计2024-2030年复合年增长率为3.6%，到2030年将达到259.8亿美元 [42] - 2023-2030年美国数据中心对燃气轮机的需求预计达到30GW，全球需求达到40GW [42] - 美国电力及特种变压器初级产品生产价格指数2024年11月为427.445，同比增长3.35% [48] - 欧洲电动机、发电机、变压器制造和配电生产价格指数2024年10月为119.6，同比增长2.04% [55] 基础设施建设 - 2023-2030年美国年均电网投资额为440亿美元，配电网投资将达到5815亿美元 [69] - MISO董事会批准220亿美元区域输电计划，配备765 kV主干网 [71] - 欧洲2016-2022年年均电网投资达567亿欧元，预计2020-2030年年均投资将达584亿欧元 [72] - 2024年中国电网投资将接近6000亿元，1-10月电网工程投资完成额为4502亿元，同比增长20.7% [79] 全球能源 - 美国2024年10月新增装机容量4850MW，主要为太阳能发电和储能，退役装机容量143MW [113] - 美国天然气发电在2023年占发电量的43%，2023年新增天然气涡轮机发电能力9274MW [92] - 美国天然气期货价格2024年12月27日为3.514美元/百万英热，环比下跌6.24% [136] - 美国石油钻井数量2024年12月10日为482个，天然气钻井数量为103个，环比上升1.0% [144] 重点公司资讯与点评 - GE Vernova中标韩国电力公司500 kV东海岸2号至东首尔HVDC换流站项目 [68] - 西门子能源竞标巴林1.562亿美元400kV变电站项目 [68] - 西门子歌美飒将电力电子业务出售给ABB，涉及400名员工和多个国家的制造厂 [68] - Oklo与数据中心服务提供商Switch签署合作协议，计划到2044年提供12GW核电 [85]