行业投资评级 - 报告对电子行业给予“看好”评级 [1] 核心观点 - CES 2025 即将于 1 月 7 日在拉斯维加斯召开，展会涵盖可穿戴设备、AI 硬件解决方案、汽车、机器人、智能家居等多个领域，AI 眼镜将成为 CES 2025 一大亮点 [3][7][9] - AI 芯片方面，英伟达、AMD、英特尔三大巨头都将发布全新产品，英伟达将发布新一代消费级 RTX 50 系列显卡，AMD 将发布性能更强的 Strix Halo APU，英特尔将发布酷睿 Ultra 200H 处理器 [13] - 联想将在 CES 2025 期间展出 ThinkBook Plus Gen 6 Rollable 卷轴屏笔记本电脑，搭载一块可以从 14 英寸扩展到 16.7 英寸的柔性 OLED 屏幕 [16] - Mobileye 将重点展示其最新技术和解决方案，小鹏汇天“陆地航母”将亮相 CES 2025，大象机器人将展示其轮式双臂人形机器人 Mercury X1 [18] 一周行情回顾 - 2024 年 12 月 30 日至 2025 年 1 月 3 日，A 股电子指数表现疲弱，上证指数-5.55%，深证综指-7.87%，创业板指-8.57%，申万电子指数-9.60% [4] - 海外市场方面，费城半导体指数-1.98%，道琼斯美国科技-2.07%，纳斯达克指数-2.24%，台湾电子指数-1.86%，恒生科技指数-2.98%，中国互联网 50-0.99% [4] - 重点个股涨幅前列：华灿光电（18.48%）、润欣科技（7.19%）、永新光学（2.14%）、协创数据（0.98%）、太极实业（0.07%） [4] CES 2025 亮点 - AI 眼镜将成为 CES 2025 一大亮点，雷鸟创新、大朋 VR、索尼、李未可、亿境虚拟等厂商将展示 AI 眼镜新品 [9][10] - 英伟达将发布新一代消费级 RTX 50 系列显卡，包括 RTX 5090、5080 和 5060，RTX 5090 将配备 32G 的 GDDR7 显存，显存速度为 28Gbps，带宽高达 1,792GB/s [13] - AMD 将发布性能更强的 Strix Halo APU，英特尔将发布酷睿 Ultra 200H 处理器 [13] - 联想将展出 ThinkBook Plus Gen 6 Rollable 卷轴屏笔记本电脑，搭载一块可以从 14 英寸扩展到 16.7 英寸的柔性 OLED 屏幕 [16] 投资分析意见 - 近期重点关注电子板块的主题催化，包括半导体设备及零件国产替代、AI 眼镜产业链、华为 Mate 70 及 Mate X6 产业链、AI 端侧与智驾、苹果 AI 及 IoT 产业链 [3] 一周重要事件 - 国家发改委将手机、平板电脑、智能手表手环等消费品纳入支持品类，给予补贴 [21] - 2025 年 Q1 NAND 平均合约价预测降 10%-15%，企业级固态硬盘订单稳定，客户端固态硬盘和通用闪存存储价格将持续下探 [21] - 全球智能手机市场正逐步分化，2027 年中端机型份额预计降至 23%，高端智能手机市场份额预计将升至 32% [21] - 2024 年韩国半导体出口额增长 43.9%至 1419 亿美元，创下历史新高 [21]