投资评级 - 报告对理想汽车-W（02015）维持"买入"评级 [5][7] 核心观点 - 2024年12月，理想汽车交付58,513辆，同比增长16.2%，2024年累计交付500,508辆 [5][12] - 2024年11月推出的3年0息方案显著提升了交付数据，12月交付环比增长20.1% [12] - 理想汽车智能驾驶持续升级，AI能力有望保持领先，未来AI或成为新方向 [12] - 理想汽车生态体系建设加速，截至2024年12月31日，全国已有502家零售中心和1727座超充站 [13] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为1473/2054/2800亿元，同比增速分别为19.0%/39.4%/36.3% [5][14] - 预计2024-2026年归母净利润分别为85.3/142.4/237.3亿元，同比增速分别为-27.1%/67.0%/66.6% [5][14] - 预计2024-2026年EPS分别为4.02/6.71/11.18元/股，3年CAGR为40.6% [5][14] 基本数据 - 总股本/流通股本为1,992/1,992百万股，流通市值为191,312.02百万港元 [8] - 每股净资产为31.90元，资产负债率为58.71% [8] - 一年内最高/最低股价分别为182.90/68.65港元 [8] 股价走势 - 理想汽车-W股价在2024年1月至2025年1月期间相对恒生指数表现波动较大，最高涨幅40%，最低跌幅60% [10] 相关报告 - 报告提及了理想汽车2024年11月和10月的交付数据点评，分别发布于2024年12月3日和2024年11月7日 [11]