行业投资评级 - 看好 [1] 核心观点 - Omniverse 是英伟达推出的 3D 实时协作平台，旨在通过跨应用和跨设备的协同设计提升工业端效率，特别是在机器人和智能驾驶领域 [3][4] - 物理 AI 是 AI 的下一代发展方向，结合物理世界规律进行精准模拟仿真和数据生成，Omniverse 是物理 AI 的核心工具 [3][5] - 智能化标签已成为汽车行业竞争的关键，消费者购车决策中智能化能力的重要性显著提升，小鹏汽车在中低端市场凭借智驾技术建立了市场地位 [3][8] Omniverse 的历史与产品定义 - Omniverse 的历史可追溯至 2019 年，与英伟达 2018 年推出的图灵架构密切相关，图灵架构为 Omniverse 提供了硬件基础 [3][4] - Omniverse 是一个模块化的 API 和微服务开发平台，旨在将传统流程式的 3D 制作过程转变为跨应用和跨设备的协同设计 [3][4] - Omniverse 的核心在于构建一个实现不同软件间无缝连接与实时协作的平台，允许用户在不同设备和软件中同步进行设计步骤 [3][4] 物理 AI 的应用与发展 - 物理 AI 的核心在于将 AI 技术与物理世界规律结合，实现精准模拟仿真和数据生成，Omniverse 是物理 AI 的核心工具 [3][5] - 物理 AI 的发展分为两个关键步骤：一是作为核心仿真工具，符合物理学规律；二是生成大量符合物理世界的数据，用于训练端侧模型 [5] - 英伟达设想机器人技术依赖于三台核心计算机：训练 AI、测试 AI 和模拟环境计算机，Omniverse 在其中扮演重要角色 [6] 智能化在汽车行业的应用 - 智能化标签已成为汽车行业竞争的关键，消费者购车决策中智能化能力的重要性显著提升 [3][8] - 小鹏汽车在中低端市场凭借智驾技术建立了市场地位，消费者因智驾技术选择其产品并形成正向市场循环 [8] - 汽车行业竞争焦点已从硬件转向软件实力，智能座舱和智能驾驶成为关键竞争点，预计 2025 年智驾和智能化的重要性将进一步得到证明 [8] 投资分析意见 - 推荐国内强α主机厂如比亚迪、吉利 [3] - 关注智能化趋势下的华为鸿蒙高端智能代表企业，如江淮汽车、北汽蓝谷、赛力斯等 [3] - 推荐具备强业绩增长或海外拓展能力的零部件企业，如福耀玻璃、新泉股份、松原股份等 [3] 行业估值表 - 报告提供了汽车行业重点公司的估值表，包括上汽集团、比亚迪、长城汽车等，涵盖 PB、归母净利润及增速、PE 等关键财务指标 [10]