策略：智能出行与绿色能源的双重驱动 - 科创板自2019年启动以来，成为中国资本市场的创新引擎，推动高新技术产业升级与科技成果产业化 [3] - 新能源行业迅速崛起，预计2025年中国新能源汽车销量将达到1650万辆，市场渗透率超过50%，新能源商用车销量将超过90万辆，年增长率达80% [3] - 科创新能指数高度集中于新能源领域，电力设备行业占比高达94.77%，电池和光伏设备行业合计占比超过90% [4] - 科创新能指数2023年营业收入为4465.08万元，预计2025年和2026年分别增长至5266.46万元和6277.71万元，归母净利润预计2025年和2026年分别回升至290.93万元和391.73万元 [4] - 富国基金在ETF领域的深厚积淀为科创板新能源ETF提供了强有力的支持，通过被动指数投资策略降低个股选择风险 [5] 社服：春节旺季催化 - 2025年春运期间全社会跨区域人员流动量预计达80亿人次，同比+7%，民航日均旅客吞吐量预计达467.6万人次，同比+10.8% [9] - 国家移民局放宽过境免签政策，停留时间延长至240小时，入境旅客增长有望为国内游市场带来增量，推荐携程集团-S、同程旅行、三特索道 [9] - 12月海南离岛免税销售额同比增速持平，购物人次38.7万人，同比-12%，客单价同比+14% [10] - 新能源汽车国产化+高端化趋势成型，华为系汽车销售放量为国内汽车经销行业转型带来机遇，推荐中升控股、永达汽车 [10] 医药：医保商保协同发展 - 医保商保协同发展，探索形成丙类目录，预计覆盖高临床价值的创新药，减轻基本医疗保险支付负担 [14] - 第十批全国药品集采拟中选率低于50%，国产仿制药平均价格降幅约70%，中成药集采平均价格降幅超过60% [15] - 2024体外诊断试剂省际联盟集采中，化学发光集采降价幅度温和，国内企业在肿标和甲功检测的市场份额分别提升至47%和41% [16] - 医药行业市盈率相对沪深300溢价率为139.25%，低于历史均值168.26%，医药板块估值处于较低水平 [16] 非银：保险行业数据点评 - 2024年1-11月保险行业原保费收入53579.63亿元，同比+11.83%，寿险保费收入30388.15亿元，同比+16.40%，健康险保费9219.79亿元，同比+8.49% [21] - 2024年11月保险行业原保费收入2806.23亿元，同比+2.29%，健康险保费收入481.17亿元，同比+9.03%，车险保费收入804.62亿元，同比+8.34% [22] - 截至2024年11月末，保险行业总资产达35.19万亿元，环比+0.49%，净资产达3.13万亿元，环比+0.7% [23] - 权益市场边际修复推动险企投资收益率显著改善，权益类资产配置比例提升至20.35% [23]