固收市场 - 生产端整体下行，需求端回暖，地产板块表现回升。生产指标全面回落，PTA负荷率回落2.37个百分点至84.16%，高炉开工率回落0.61个百分点至78.08%，汽车半钢胎开工率回落0.56个百分点至78.6% [2] - 房地产指标同比回升，30中大城市商品房成交面积同比变动65.45%，100大中城市成交土地面积同比变动31.76%，乘用车销量同比正增长4.39% [2] - 物价指数涨跌不一，猪肉平均批发价环比下降0.23%，食用农产品价格指数环比上升0.4%，生产资料价格指数环比下行0.2%，原油价格同比回升0.18% [3] - 物流与交通表现分化，上海出口集装箱运价综指SCFI环比回升1.82%，中国港口集装箱吞吐量环比回落20.9%，一线城市地铁客运量整体回落 [3] - 利率债一级市场发行规模回落，国债、地方债暂未发行，同业存单发行1720.7亿元，较上周回落7835.4亿元 [3] - 二级市场利率下行，10Y-1Y期限利差回落6.72BP，1Y国债收益率下行2.16BP至1.02%，10Y国债收益率下行8.88BP至1.6% [4] - 公开市场资金净回笼2892亿元，下周逆回购到期规模2909亿元 [4] 银行行业 - 银行板块表现优于市场，本周沪深300指数下跌5.17%，银行板块下跌2.75%，国有行、股份行、城商行、农商行分别下跌3.03%、2.42%、2.67%、4.19% [7] - 货币政策转向宽松，降准降息可期，信贷投放加力，预计2025年信贷增长有望好于2024年 [8] - 两重两新政策加力扩围，2025年将增发超长期特别国债，预计发行规模达2万亿元，进一步撬动相关领域信贷需求 [9] - 国债利率下行推动险资流入，10年期、30年期国债利率创历史新低，分别为1.60%、1.85%，银行高股息配置价值凸显 [10] - 银行板块PB为0.64倍，股息率为4.92%，多家银行中期分红发放在即，银行估值面临修复 [10] 量化基金 - 中证500指数增强基金表现较好，超额收益中位数为1.29%，沪深300指数增强基金超额收益中位数为0.61%，中证1000指数增强基金超额收益中位数为1.20% [15] - 绝对收益（对冲）类型基金本周收益中位数为0.22%，其它主动量化类型基金本周收益中位数为-5.49% [15] - 定增主题基金收益中位数为-3.74%，提取业绩报酬的基金收益中位数为-1.65%，行业主题轮动基金收益中位数为-4.04%，多因子类型基金收益中位数为-6.38%，大数据驱动主动投资基金收益中位数为-4.85% [15] 股票调研 - 调研活动减少，本周调研公司数量为167家，较上周减少50家，较上月减少208家，调研机构家次为3857家次，较上周增加566家次，较上月减少1383家次 [17] - 机械、电子、医药和汽车等行业调研公司数较多，机械行业调研公司数较上周减少8家，较上月减少28家 [17] - 调研组合表现走弱，本周调研组合收益为-8.1%，调研组合上周收益为-1.7%，近四周平均收益为0.3% [19] - 商贸零售、银行、电力设备及新能源和家电等行业调研组合表现较好，涨跌幅分别为-1.4%、-2.8%、-3.3%和-3.5% [20] - 建材、通信、计算机和非银行金融等行业调研组合表现较差，涨跌幅分别为-11.4%、-12.8%、-13.9%和-16.1% [20]