交银国际研究 财务模型更新 | 燃气 | 收盘价 | | 目标价 | | 潜在涨幅 | 2025 年 1 月 9 日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 港元 | | 7.77 | 港元 | 9.08↓ | +16.9% | | | 昆仑能源 (135 HK) | | | | | | | 暖冬轻微影响零售气销售，下调盈利预测 我们调整了昆仑能源（135 HK）的盈利预测及估值。我们认为内地天然气需 求受暖冬影响，对公司零售气销售的同比增长有所影响，同时 LNG 接收站利 用率亦受 2024 年 4 季度进口量转弱所影响，我们亦上调了管理费用预测。因 此，我们分别下调公司 2024-26 年核心营利 5.4%/2.9%/3.6%，目标价下调至 9.08 港元，维持买入评级。 个股评级 买入 1 年股价表现 资料来源 : FactSet 1/24 5/24 9/24 1/25 -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 135 HK 恒生指数 股份资料 | 52周高位 (港元) | 9.06 | | --- | --- | | 52周低位 ( ...