行业投资评级 - 报告对汽车行业持“看好”评级，认为2025年是智能电动汽车发展的元年，消费者将快速接受智能驾驶技术，并在购车决策中提高其权重 [2][3] 核心观点 - 中国造机器人的运动能力显著提升，强化学习与硬件优化使其超越同行，市场对其量产应用前景信心增强 [3] - FSD入华预期再起，智能驾驶领域的竞争将加剧，行业超额细分领域仍集中在AI智能科技赛道，建议关注比亚迪、小鹏、理想等主机厂及拓普、三花、贝斯特等零部件企业 [3] - 重卡12月销量复苏，表现超预期，建议关注中国重汽、潍柴等 [3] - 2025年汽车板块投资重点为AI智能科技和国央企改革，汽车智能化和机器人领域将迎来产业催化和估值弹性 [3] 行业情况更新 - 2025年第2周乘用车零售总量达40.13万辆，环比增长3.9%，其中新能源车销量16.22万辆，环比增长4.51%，新能源渗透率达40.42% [3] - 传统车和新能源车原材料价格指数分别环比上涨3.0%和2.4%，海运成本环比下降0.6%，近一个月下降13.7% [3] - 本周汽车行业总成交额4228亿元，环比增长15%，汽车行业指数上涨4.57%，涨幅高于沪深300指数2.43个百分点 [3] 重要事件 - 商务部发布以旧换新执行细则，扩大报废更新支持范围，新能源车置换补贴最高1.5万元，燃油车最高1.3万元 [4][6] - 特斯拉柏林工厂开始生产新款Model Y，预计欧洲市场销售将于2025年1月底启动 [9][10] - 比亚迪发布汉L/唐L设计，两款车型融合中国传统文化与现代设计，展现比亚迪在新能源汽车领域的领先地位 [12][13] - 捷途汽车发布全新豪华越野产品序列“捷途纵横”，目标成为全球知名越野品牌 [17][18] 市场表现 - 本周汽车行业指数上涨4.57%，涨幅在申万一级行业中位列第8位 [19] - 本周汽车行业个股上涨274只，下跌18只，涨幅最大的个股为骏创科技（32.9%）、泰祥股份（23.6%）、福达股份（23.0%） [25] 原材料与海运成本 - 本周传统车原材料价格指数环比上涨3.0%，新能源车原材料价格指数环比上涨2.4% [51] - 海运成本本周环比下降0.6%，近一个月下降13.7% [61] 公司动态 - 比亚迪2024年销量突破427万辆，成为全球新能源车市场领军者 [12] - 特斯拉新款Model Y在中国市场上市首日收获超5万份订单，2024年在中国交付48万辆Model Y，同比增长超5% [10] - 长城汽车预计2024年归母净利润124亿至130亿元，同比增长76.6%至85.1% [68]