行业表现 - 2024年业绩预告显示，942家A股公司中，210家实现盈利且增长，占比约22% [2] - 机械设备、电子、基础化工是盈利增长企业数量占比前三的行业，均在10%以上 [4] - 电子、基础化工、机械设备在2024年第三季度也表现亮眼，增长逻辑与三季报相似 [6] - 汽车板块受益于新能源乘用车产销量大幅增长，整体保持稳定增长 [6] - 农林牧渔行业扭亏为盈，主要得益于猪价上涨和饲料成本下行 [8] 具体公司表现 - 牧原股份2024年归母净利润170亿元，同比增长499% [8][10] - 温氏股份2024年归母净利润90亿元，同比增长241% [8][10] - 云天化2024年归母净利润53亿元，同比增长17%，受益于磷矿石行业供需紧平衡 [17][19] - 正丹股份2024年归母净利润11亿元，同比增长110倍，受益于TMA供给格局变化 [24][26] - 立讯精密2024年归母净利润131亿元，同比增长20% [29] - 北方华创2024年归母净利润52亿元，同比增长33%，市场份额稳步扩大 [29] - 巨星科技2024年归母净利润23亿元，同比增长35%，主要受益于北美工具消费复苏 [32] - 长城汽车2024年归母净利润124亿元，同比增长77%，新能源车销量同比增长23% [37][39] 行业趋势 - 半导体、消费电子业绩逐步从周期底部回升，机械设备通过出海寻找增长 [6] - 磷矿石供需偏紧局面短期难以扭转，支撑价格维持高位 [22][24] - TMA行业未来两年将新增产能20.5万吨，高景气周期可能难以持续 [27][28] - 汽车行业新能源车销量大幅增长，长城汽车凭借Hi4-T技术在越野领域重拾竞争优势 [37][39] - 白酒行业需求仍处于磨底阶段，预计2025年春节需求有望企稳 [46][47]