宏观经济与政策展望 - 2025年东盟经济面临国际贸易收缩、货币环境及通胀不确定性等挑战，但全球央行宽松政策、利差收窄及货币升值周期将提供支撑[5] - 马来西亚2025年GDP预计增长4.4%，低于2024年的5.2%，但财政整顿、工资改革及旅游业复苏将支撑内需[10][11] - 泰国2025年GDP预计增长3.0%，数字钱包计划和最低工资提高将拉动私人消费，但出口面临下行风险[14][15] - 印尼2025年GDP预计增长5.0%，财政扩张和最低工资提高将刺激消费，但增值税上调可能抑制消费增长[16][17] - 新加坡2025年GDP预计增长2.4%，电子行业扩张将支撑经济增长，但外贸下行风险可能阻碍复苏[18][19] 资本市场展望 - 马来西亚吉隆坡综指2025年目标为1940点，内需强劲、汇率升值及政策利好将支撑市场[47][52] - 印尼JCI指数预计2025年第二季度反弹至8200点，降息和刺激政策将提振市场信心[47][67] - 泰国SET指数2025年目标为1630点，消费、零售等国内业务板块存在投资机会[47][77] - 新加坡MSCI新加坡指数2025年末预计突破400点，高收益、高增长股票及SREITs为优选策略[47][62] 长期发展优势与投资机会 - 马来西亚基建投资板块向好，柔佛经济特区、槟城半导体扩张及能源转型路线图将推动投资[85] - 新加坡建议关注高收益高增长、价值提升和SREITs三大主题，互联网、半导体及生物医药行业前景乐观[87][89] - 印尼矿产能源与金融科技领域具备投资潜力，基础设施建设及电动汽车生态系统为重点[90] - 泰国消费、零售等国内业务板块值得关注，数字钱包计划及FDI流入将利好相关行业[91]