报告行业投资评级 未提及相关内容 报告核心观点 - 中国家具家居行业近年营收及利润先涨后跌，出海企业处于渠道/品牌出海阶段，出口额在2022年下滑后显著复苏，未来技术创新、品质提升和品牌国际化将推动出口额稳步增长 [1] 各部分总结 行业定义与分类 - 家具家居行业由家具类和家居类组成，出海行业指将产品从中国出口到国际市场，参与者包括制造商、品牌商等 [2] - 按产品形态、应用场景分类，家具类产品有多种类型，家居用品用于装饰布置家居 [3][4][5] 行业特征 - 2020 - 2024年中国家具制造企业营收及利润先涨后跌，受房地产市场波动、经济增长放缓和行业竞争加剧等因素影响 [6][7] - 中国家具家居企业出海从OEM/ODM代工发展到渠道/品牌出海，体现从低端制造向高端品牌转型趋势 [8] - 2024年上半年中国家具及其零件、灯具等出口额同比增长，是2022年下滑后的显著复苏，增长得益于市场需求回升、产品创新等 [9] 发展历程 - 1990 - 2010年为萌芽期，以OEM/ODM代工为主，后借助跨境电商销售产品 [11] - 2010 - 2020年为启动期，企业为提升供应链稳定性和规避贸易壁垒，在海外建设生产基地 [11] - 2020 - 2024年为高速发展期，企业拓展海外市场，打造自有品牌，提升品牌价值和国际影响力 [13] 产业链分析 产业链发展现状 - 2024年上半年中国家具及其零件、灯具等出口额同比增长，是2022年下滑后的显著复苏，增长得益于市场需求、产品创新等 [14] - 海外仓模式是主流选择，亚马逊FBA仓费用上调催生卖家对第三方海外仓的需求 [15] 产业链上游环节 - 上游厂商众多，2020 - 2024年中国家具家居制造业营收及利润先涨后跌，受房地产市场、经济增长和竞争等因素影响 [17][18] - 中国家具家居市场集中度低，竞争激烈，上游供应商议价能力强，消费者议价能力弱 [19] 产业链中游环节 - 中游厂商包括跨境物流仓储服务商，海外仓步入信息化 + 增值服务的3.0时代 [20] - 亚马逊FBA仓费用上调，卖家倾向选择第三方海外仓，谷仓、递四方等占据主要市场份额 [21][22] 产业链下游环节 - 2024年1 - 5月中国家具产品前五大出口国及地区为美国、欧盟、日本、马来西亚和英国，合计占比约50%，美国占比约24% [23] - 2024年前10个月美国市场对多种家具需求较大，中国家具及其零件出口增长 [24] 行业规模 - 中国家具家居出海市场规模2018 - 2023年复合增长率为6.1%，预计2028年增长至10,134.4亿元 [28] - 历史增长得益于全球市场需求回升、全屋定制和智能家居趋势、跨境电商推动等 [29] - 未来增长得益于产品技术创新与品质提升、品牌国际化进程加快等 [31][32] 政策梳理 - 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》鼓励消费，为出口企业提供机会 [33] - 《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》强化标准引领，提升产品消费档次 [33] - 《政府工作报告（2024）》推动产业高端化、智能化、绿色化转型，提供新市场机会 [33] - 新版《稳外贸稳外资税收政策指引》优化出口退税政策，降低企业出口成本 [34] - 《关于促进家居消费若干措施的通知》促进家居消费恢复和升级 [34] 竞争格局 - 中国家具家居行业企业多，市场集中度低，竞争激烈，分为三个梯队 [35] - 历史上从计划经济到市场经济转变使企业数量多、集中度低，未来集中度将提升，跨领域合作更频繁 [36] - 定制化与个性化诉求使头部企业占据更高市场份额，部分中小企业面临生存压力 [37] 上市公司速览 - 展示顾家家居、欧派家居等多家上市公司的总市值、营收规模、同比增长和毛利率等数据 [38] 企业分析 欧派家居集团股份有限公司 - 公司信息包括企业状态、总部、法人等，经营范围广泛 [41] - 财务数据展示了多年的销售现金流/营业收入、资产负债率等指标 [42] - 竞争优势为在海外多地开设门店，出口多个国家和地区，以两种模式出海，扩大国际影响力 [44] 索菲亚家居股份有限公司 - 公司信息包括企业状态、总部、法人等，经营范围涉及家具制造、销售等 [45] - 财务数据展示了多年的销售现金流/营业收入、资产负债率等指标 [46] - 竞争优势为有多家海外经销商，覆盖多个国家，提供一站式全屋定制解决方案，提升国际知名度 [48] 志邦家居股份有限公司 - 公司信息包括企业状态、总部、法人等，经营范围包括家具制造、销售及相关服务 [49] - 财务数据展示了多年的销售现金流/营业收入、资产负债率等指标 [50] - 竞争优势为2014年涉足海外，发布全球品牌战略，以“海外零售店 + 工程配套”布局全球市场 [52]