报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 交运内部航空持仓环比大幅提升，快递及高速公路持仓小幅增长，航运及船舶板块持仓下降较多；2024Q4交运行业基金配置总市值环比下降，在申万31个行业中排名不变，持仓占比和超配比例下降；航空运输等板块占比提升较快；交运行业基金重仓前十标的有新增；黑船受限使油轮大周期逻辑更完整，节后运价有望再上台阶，继续推荐相关油轮公司 [3] 根据相关目录分别进行总结 交运行业基金机构持仓变化 - 2024Q4交运行业基金配置总市值284亿元，环比下降18%，在申万31个行业中排名第14名，环比持平；交运行业基金持仓占全部基金重仓持股的2.06%，环比下降0.11pct；交运行业市值占全部A股市值的3.38%，超配 -1.32% [3][4] 交运行业基金持仓市值变化与三级行业占比 - 2024Q4，航空运输、快递、原材料供应链服务、高速公路板块占交运行业基金持仓比例提升较快，分别占42%、22%、5%、7%，环比上升9pct、2pct、2pct、2pct；各板块持仓市值分别为119、63、29、24、8、0.5、14、8、19亿元，环比变化 +9pct、+2pct、-9pct、-2pct、+0.04pct、-0.04pct、+2pct、-3pct、+2pct [3][10] 交运行业基金重仓前十标的 - 2024Q4交运行业基金重仓前十标的为顺丰控股、吉祥航空等；新增华夏航空、建发股份、中远海控；船舶板块持仓下降，苏美达持仓环比提升；持股总市值超10亿且增长率超10%的股票有顺丰控股、华夏航空、建发股份，市值分别为42、16、14亿元，环比增长47%、54%、36% [3][16] 交通运输行业重点公司估值表 - 报告给出中远海能、南方航空等多家公司的投资评级、收盘价、申万预测EPS及PE等数据 [20]