报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 日本和韩国人口结构、市场竞争格局变化及日本政策调整塑造工作和经济环境，两国汽车消费态度差异显著，日本保守、韩国开放，日本对中国保守、韩国关注新技术，特斯拉FSD进入中国市场本地化优化成关键议题，基于自主+科技+出海主线给出投资建议 [4] 根据相关目录分别进行总结 日韩见闻 - 日本和韩国工作状态和市场竞争与以往不同，日本工作环境轻松、竞争不激烈因人口结构变迁，韩国出生率低迷或与生活成本和物价有关，日本政府采取措施减少市场参与者数量 [5] - 韩国汽车市场本土品牌市占率平平，吉利星越L和比亚迪表现突出，显示韩国消费者关注性价比、接受新事物；日本消费者保守，注重口碑、全生命周期成本和保值率，对新能源和新技术接受度低，给中国品牌进入带来挑战 [6] - 日本市场对中国保守，认为中国经济类似2000年前后的日本；韩国虽对中国市场保守，但2023年对美直接投资最多、对华直接投资下降78.1%至18.7亿美元，不过韩国投资者对中国新技术关注度高，基本面或产业逻辑改善有望带来增量资金机会 [7] 特斯拉FSD - 特斯拉FSD预计2025年第一季度进入中国市场，本地化优化是关键，需讨论优化方式、优化后能力及变现不佳时市场演绎情况，中国路况复杂，简单规则框定FSD效果可能有缺陷，若数据流突破其竞争力有望提升，表现未达预期本土品牌或迎估值重新定价机会 [8][9] 投资分析意见 - 基于自主+科技+出海主线，推荐国内强α主机厂如比亚迪、吉利；关注智能化趋势中华为鸿蒙高端智能代表江淮汽车、北汽蓝谷、赛力斯等，推荐小鹏汽车、科博达、德赛西威、经纬恒润；推荐具备强业绩增长或海外拓展能力的零部件企业福耀玻璃、新泉股份、松原股份、双环传动、银轮股份、无锡振华等，关注敏实集团、拓普集团 [4] 汽车行业重点公司估值表 - 报告列出上汽集团、长安汽车、比亚迪等多家汽车行业重点公司2025年1月27日的PB、归母净利润、归母净利润增速、PE、收盘价、总市值等数据 [12]