报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 配电系统运营商（DSOs）需将灵活性挑战转化为机遇，应对供需侧灵活性需求带来的运营方式变革 [2] - 灵活性可让能源系统在间歇性可再生能源、波动需求和意外中断情况下保持平衡、稳定和可靠，当前对灵活性的需求呈上升趋势 [5] - 欧洲能源市场正经历重大变革，DSOs面临将可再生能源整合到电网的压力，同时全球也在向整合可再生能源、增强电网灵活性和促进产消者模式转变 [8][12] - 灵活性对DSOs运营有显著影响，中低压网络受影响更大，DSOs需采取措施管理灵活性 [13][14] - DSOs有明确和隐含两种管理灵活性的选择，包括市场和非市场解决方案、关税以及支持工具等 [19] - DSOs可通过进行影响研究、定义灵活性策略和调整目标运营模式这三个步骤来成功应对灵活性挑战 [39][40] 根据相关目录分别进行总结 什么是灵活性 - DSO灵活性指供应点响应市场激励或价格信号，偏离其通常的供应或消费模式，可按潮流方向分类 [4] - 灵活性需求因可再生能源增加、普遍电气化和家庭用电需求上升而增加，在发电侧灵活性并非新事物，但随着传统能源资源关闭和间歇性发电源增长，需从新来源获取灵活性服务 [5] - 聚合商进入市场，利用聚合灵活性满足自身需求并出售支持服务，同时住宅供应点的装机容量呈指数级增长，产生“野生”灵活性，对电网有重大影响 [6][7] 监管推动 - 欧洲能源市场因立法变化而发生重大变革，包括市场自由化、能源聚合商兴起、电网智能化和产消者出现等 [8] - EU Directive 2018/2001及相关更新设定了欧盟能源趋势方向，DSOs面临将可再生能源整合到电网的压力，同时电力潮流模式和居民用电响应性发生变化 [9] - EU Regulation 2019/943和Directive 2019/944强调内部电力市场的竞争力和以客户为导向，对DSOs提出了智能电表安装、市场再调度等要求，并规定了需求响应的原则 [11] - 澳大利亚和美国等地区也在推动可再生能源整合、增强电网灵活性和促进产消者模式，全球能源市场向更具弹性和可持续性的未来转变 [12] 灵活性对DSO运营的影响 - 电压水平对DSO灵活性有很大影响，高压网络预计不会受到重大干扰，而中低压网络因可再生能源渗透和需求波动可能受到显著影响 [13][14] - 单个家庭使用现代电器时，电力需求可能大幅增加，多个家庭同步使用可能导致过载，DSOs仅扩展电网无法经济地解决问题 [15][18] 潜在解决方案 - DSOs管理灵活性的主要选择包括明确和隐含两种方式，明确方式包括市场和非市场解决方案，隐含方式主要是关税，同时需要支持工具来辅助管理 [19] - 市场解决方案包括市场平台、招标长期合同和连接合同等，可用于所有电压等级，以解决电网拥堵和确保系统安全 [25][26][28] - 非市场解决方案作为最后手段，用于防止网络崩溃，需对受影响资源进行补偿，也可用于所有电压等级 [29] - 关税可用于低压网络，持续影响终端客户的供应/消费模式，但其结构在欧洲各地差异较大，且在向容量计费转变时面临客户接受度问题 [30][31][32] - 支持工具包括“电网交通灯”、需求和供应功率控制设备、综合计量和预测模型等，对DSOs有效监测和管理电网至关重要 [33][34] 结论 - 灵活性已成为现实威胁，DSOs需将其视为机遇，通过进行影响研究、定义灵活性策略和调整目标运营模式来成功应对挑战 [39][40]