市场趋势 - 市场经历流动性考验后企稳回升，春节前10天易企稳且行情可持续到节后，1月反弹多为超跌反弹，缺乏强催化[4][9] - 春节后或交易两会政策预期，强力增量政策可能开启新一轮趋势行情[4][9] - 特朗普就任后市场波动率短期内或放大，美联储1月议息会议暂停降息，可等市场稳定后决策[4][9] 金股组合 - 2025年2月金股组合包括中国太保、海信家电等10只股票[9] - 2024年初至今国联金股组合收益率为27.55%[13][15] 个股推荐理由 - 中国太保NBV Margin有望提升支撑NBV正增长，资产端环境改善推动净利润增长，个险代理人产能持续提升[18] - 海信家电2025年量价带动延续，盈利改善，三电公司下半年或转收入[19] - 吉利汽车新能源转型后厚积薄发，短期新车畅销，中长期新车周期持续且海外市场拓展[23] 风险提示 - 存在宏观经济、政策落地、海外拓展不及预期等风险[9][36][37]