报告行业投资评级 - 看好 [4] 报告的核心观点 - 春节期间美股原油轮涨幅领先，VLCC运价表现亮眼，美对加墨征收关税对油轮边际利好，各运输子行业有不同表现及投资机会 [5][7][8] 根据相关目录分别进行总结 行业市场表现与估值水平 - 1月26 - 31日，交通运输行业指数上涨0.46%，跑赢沪深300指数0.87个百分点，交运三级子行业中港口涨幅最大，中间产品及消费品供应链服务板块跌幅最大 [6][24] - 给出重点公司盈利预测与相对估值表，涉及航空、机场、高速、快递、物流、航运、港口、铁路等板块多家公司 [33] 行业数据回顾 航空行业 - 2024年12月民航客运量0.57亿人，同比上涨12.62%；旅客周转量1037.85亿人公里，同比上涨16.73%；货邮运输量84.59万吨，同比上涨13.74%；货邮周转量32.27亿吨公里，同比上涨11.12% [36][38][40][42] 机场行业 - 2024年12月上海机场旅客吞吐量641.35万人，同比上涨20.30%；飞机起降43771次，同比上涨6.96%；深圳机场旅客吞吐量535.10万人，同比上涨10.11%；飞机起降37521次，同比上涨5.40%；厦门空港旅客吞吐量229.59万人，同比上涨12.73%；飞机起降16207次，同比上涨9.09% [46][50][52][54][56] 航运行业 - 截至2025年1月31日，波罗的海干散货指数报收于735.00点，周下跌5.53%；原油油轮运价指数报收于876.00点，周上涨3.67%；BCTI收于662.00点，周下跌8.69%；1月24日上海出口集装箱运价指数收于2045.45点，周下跌4.01%；1月24日中国沿海干散货运价指数收于934.44点，周下跌0.89%；1月17日内贸集装箱运价指数报收于1260点，周下跌5.62% [60][62][64][66][68][71] 港口行业 - 2024年11月全国主要港口货物吞吐量15.36亿吨，同比上涨3.74%；外贸货物吞吐量4.50亿吨，同比上涨6.49%；集装箱吞吐量2807万箱，同比上涨4.74% [76][80][78] 铁路行业 - 2024年12月铁路客运量2.97亿人，同比下跌18.36%；旅客周转量958.49亿人公里，同比下跌39.54%；货运量4.59亿吨，同比上涨23.79%；货物周转量3259.03亿吨公里，同比上涨27.20% [84][91] 公路行业 - 2024年12月公路客运量9.87亿人，同比上涨135.52%；旅客周转量406.68亿人公里，同比上涨24.38%；货运量37.74亿吨，同比上涨6.24%；货物周转量6851.85亿吨公里，同比上涨3.99% [94][96][98][99] 全国迁徙规模指数 - 展示百度迁徙指数（全国）及（北京/上海/广州）相关情况 [107][111] 各运输子行业情况及投资建议 航运 - 春节期间美股原油轮涨幅领先，VLCC周运价上涨26%至35138美元/天，美对加墨征收关税对油轮边际利好，原油轮、成品油轮、散货船、集运等板块有不同涨幅，各船型运价有不同变化 [5][7][13] - 继续推荐中远海能、招商轮船，推荐中国船舶，关注中国重工、中船防务、苏美达 [8][16] 快递 - 2024年快递业务量1745亿件，同比增长21%；业务收入1.4万亿元，同比增长13%；春运前三天日均业务量超6.7亿件，农历同比增长超29% [17] - 看好直营物流顺周期修复，关注顺丰控股、京东物流；把握通达系强α公司回调机遇，推荐圆通速递、申通快递 [17] 航空货运 - 1月29日上海浦东出口空运指数为4447点，环比增长4.81%，同比增长17.90%；香港出口空运指数为3620点，环比增长0.81%，同比增长14.88% [18] - 国货航2025 - 2026年拟引进5架B777 - 200F货机和5架A330 - 200飞机；顺丰国际推出韩国进口集运服务 [18] 航空机场 - 2025年1月14日至2月2日春运前20天全社会跨区域人员流动量预计达48亿人次，同比增长7.2%，民航客运量同比+7.1%；1月27日中印同意恢复直航航班；2月5日起航空燃油附加费上调 [20] - 需求持续复苏环境下优先推荐关注航空板块，推荐吉祥航空、国泰航空等，关注全球飞机租赁公司等及机场板块 [21] 铁路公路 - 截至2月1日春运全社会跨区域人员流动量共44.9亿人次，同比增长8%，铁路客运量共2.31亿人次，同比增长7%，高速公路及普通国省道非营业性小客车人员出行量共36.47亿人次，同比增长7% [21] - 推荐宁沪高速、招商公路等，关注广深铁路、铁龙物流等 [21][22] 化学品物流 - 本周中国化工产品价格指数小幅上升，华东地区甲醇、丙乙烯、乙二醇库存环比上周分别为-3.1%、-5.7%、-5.8% [22] - 推荐宁沪高速、招商公路等，关注广深铁路、福然德等 [22]