报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - Agent让AI与人类协同从“副驾”到“主驾”，简化软件企业“定制化”难题，重构“人日”模式 [3][4] - Agent是LLM的进阶，能力目前处于类似GPT3到ChatGPT阶段，2025年后上限提升明显，预计迎来爆发 [5] - 从软件企业客户、自身、估值角度看，Agent带来系统效率提升、收费模式革新、盈利能力提升和估值提升 [5] - 海外Agent在2025年快速落地，是AI应用最核心方向之一 [6] - 列出国内Agent核心标的，如微软、Salesforce等海外公司，以及金山办公、泛微网络等国内公司 [7] 根据相关目录分别进行总结 算法：通向AGI的关键一步 - Agent强调“做”，是LLM的进阶，让AI与人类协同从“副驾”到“主驾”，未来有望由AI完成绝大部分工作 [10][11] - Agent核心过程为感知—规划—行动，工程实现可拆分出规划、记忆、工具和执行四大核心模块，规划尤其关键 [15] - Agent能力目前处于类似GPT3到ChatGPT阶段，以OSWorld为基准，人类专家水平benchmark为72.4%，2025年1月Open AI Operator得分38.1%，2025年后提分迅速 [16][18] - 目前Agent能力领先者为GPT的Operator，具备视觉和高级推理能力，可完成智能餐厅预订、智能购物助理、多任务并行处理等场景 [19][22] - 国内Agent范例有字节开源UI - TARS和智谱AutoGLM，前者端到端架构，推理从“快思考”到“慢思考”，纯视觉感知；后者面向多平台，使用UI交互 + 截屏OCR控制思路，但存在一定限制 [27][33] - 2025年后Agent能力上限提升明显，预计2025年可能是Agent爆发的一年 [35] 产业：定制化与商业化重构 - 产品力提升体现在自主创建工作流、多Agent联合处理、升级Atlas推理引擎、统一数据平台等方面，可实现定制化功能和更精准回应 [37][42][46] - 乙方定制化是中国软件行业难题，导致利润率和人效受压制，上一轮中台化尝试收效甚微，本轮Agent有望通过处理非结构化数据和适应差异化业务流程解决定制化问题 [53][58][68] - 上一轮云计算商业模式从License到服务费，Agent变化带来商业模式从服务费到按次收费，最终可能是价值分成，按次收费可能是中期主要方向 [78][82][86] - 上一轮云计算估值提升源于涨价与确定性，本轮Agent估值提升源于空间与盈利性，产品能力提升是价值提升基础 [93][96] 海外：Agent已开始起跑 - 微软成立CoreAI - 平台和工具，打造Copilot和AI堆栈，推出Azure AI Foundry，在多产品集成AI Agent服务，有多种Copilot产品及定价模式 [98][101][104] - Salesforce在2024年9月发布Agentforce，配置全方位Agent，适用于满足非标需求，交易量速增 [106][109] - ServiceNow以Now Assist AI平台为核心，结合预构建行业专有Agent和自定义开发工具，覆盖多场景，2025年1月发布AI Agent Orchestrator和AI Agent Studio [110][111] - SAP在2024Q4通过智能副驾Joule接入AI智能体，2025Q1进入agent应用快速发布阶段，将发布多个产品 [112][113] 相关标的 - 金山办公发布基于AI Agent范式驱动的WPS AI伴写功能，降低使用门槛，提升效率和准确性 [117][119] - 泛微网络Agent赋能OA/企业管理 + AI落地，发布Agent产品Xiaoe.AI，应用于十多种数智化业务场景，实现一个入口办理事务 [120][124][127] - 汉得信息是字节链Agent核心标的，面向多领域研发近百Agent，与字节共创Agent，有项目落地 [128][129] - 鼎捷数智面向制造业提供多领域软件产品，从AI辅助进阶为AI agent实时推送流程决策 [132][134] - 新致软件构建新致Agent store，可快速构建多行业AI应用，完善跨行业生态体系 [135] - 中科创达协同高通，端侧Agent落地，是字节核心合作伙伴，发布一站式Agent解决方案 [136][137] - 金蝶国际将金蝶云·苍穹升级为AI平台，发布AI管理助手Cosmic，具备数据平台统一性和与应用结合的特点 [140][142][145] - 税友股份“犀友”财税领域垂类大模型获网信办备案，业务布局全面拥抱AI，赋能全流程 [146][147] - 迈富时基于Tforce大模型打造完整智能营销解决方案，产品全面嵌入营销智能体，未来商业模式预计以AI赋能产品提价 + token收费为主 [150][152] - 焦点科技AI助手麦可的Agent功能嵌入跨境电商商户外贸工作多个流程，渗透率稳步提升 [153][155] - 美图公司是国内影像设计领军，AI产品覆盖多场景，付费持续提升 [156][162]