收购信息 - 江苏康缘药业拟现金收购江苏中新医药股权[6] - 评估基准日为2023年12月31日，结论有效期至2024年12月30日[7][8][9] - 被评估单位股东全部权益评估价值为271,751,895.91元[7] 财务数据 - 2022 - 2023年母公司总资产从8324.61万元增至8488.15万元，负债从34038.99万元增至44306.05万元，所有者权益从 - 25714.38万元降至 - 35817.90万元[44] - 2022 - 2023年母公司营业收入从135.45万元增至803.04万元，营业利润从 - 8284.10万元降至 - 10103.50万元，净利润从 - 8284.09万元降至 - 10103.52万元[44] - 2022 - 2023年合并口径总资产从7937.54万元增至8080.01万元，负债从34038.99万元增至44306.05万元，所有者权益从 - 26101.45万元降至 - 36226.04万元[45][46] - 2022 - 2023年合并口径营业收入从136.45万元增至803.54万元，营业利润从 - 8382.46万元降至 - 10124.56万元，净利润从 - 8382.45万元降至 - 10124.59万元[46] 在研管线 - 被评估单位在研管线“重组人神经生长因子NGF滴眼液”于2024年3月29日取得临床批件[10] - 中新医药有一款创新药进入临床II期、三款进入临床I期[16] - 项目ZX1305于2018年11月28日获视神经损伤临床批件[21] - 项目ZX1305E于2024年3月29日获神经营养性角膜炎临床批件[21] - 项目ZX2021于2023年11月7日获超重或肥胖、成人2型糖尿病临床批件[21] - 项目ZX2010于2023年12月18日获2型糖尿病、超重或肥胖临床批件[21][22] 市场规模 - 2016 - 2020年全球眼科药物市场规模从277亿美元增长至327亿美元，复合年增长率4.2%，预计2025年达464亿美元，2030年达739亿美元[30] - 2016 - 2020年中国眼科药物市场规模从151亿人民币增长至188亿人民币，复合年增长率5.7%，预计2025年达440亿人民币，2030年达1084亿人民币[30] - 青光眼占中国眼科药物市场的10.6%左右，预计2025年青光眼药物市场规模达46.64亿人民币，2030年达114.90亿元[33] - 2023年全球神经营养性角膜炎市场销售额达58亿元，预计2030年达103亿元，年复合增长率8.3%（2024 - 2030）[34] - 中国超重及肥胖药物市场规模预期将由2022年的13亿元扩大至2032年的472亿元，年复合增长率43.7%[34] - 中国II型糖尿病药物市场预期将由2022年的534亿元增长至2032年的1098.00亿元，年复合增长率7.5%[36] 技术与专利 - 重组人神经生长因子注射液纯度>99%[39] - 双靶点替尔泊肽Tirzepatide 5mg、10mg、15mg剂量组减重分别为7.8kg、10.3kg和12.4kg，15mg剂量组减重为司美格鲁肽的2倍（6.2kg）[41] - 公司拥有8个注册商标，涵盖10类医疗器械、5类医药、3类日化用品等[56] - 公司拥有14项已授权专利，包括发明专利、外观设计专利、美国专利等[57] - 公司拥有2个域名，审核日期均为2023年5月22日[57] - 公司有10项药物发现设计与生产技术平台专有技术，累计研发投入约11000万元人民币[60][62] 评估方法 - 本次评估适用资产基础法和收益法，不适用市场法[76][78] - 货币资金按核实后账面金额作为评估值[79] - 应收款项扣除评估风险损失后按预计收回数额确定评估值[80] - 其他流动资产按核实后账面值确定评估值[81] - 控股长期股权投资拟用成本法评估，结合持股比例计算评估值[82] - 设备类资产主要采用成本法评估，评估价值=重置成本×综合成新率[83][84] - 使用权资产按核实后账面值评估[89] - 注册商标和域名采用重置成本法评估[91] - 进入临床阶段的在研新药管线采用收益法 - 收入分成法辅以决策树模型评估，仅考虑中国大陆未来商业化权利价值[92] - 已完成早期探索但未进入临床阶段的在研管线采用重置成本法评估[97] - 探索性研究阶段的在研新药管线按零计算评估值[97] - 归属于不同阶段在研新药管线的专利分别纳入对应评估方法，与在研新药管线无关的专利采用重置成本法评估[98] - 公司拥有的10个药物发现设计与生产技术平台专有技术组合以资产组方式采用多期超额收益法评估[98] 评估结果 - 公司所有者权益账面值-35,817.90万元，资产基础法评估值27,175.19万元，增值62,993.09万元，增值率175.87%[128] - 公司总资产账面值8,488.15万元，资产基础法评估值71,481.24万元，增值62,993.09万元，增值率742.13%[128] - 公司总负债账面值44,306.05万元，资产基础法评估值44,306.05万元，无增减值变动[128] - 公司所有者账面值-35,817.90万元，收益法评估值29,760.00万元，增值65,577.90万元，增值率183.09%[128] - 资产基础法得出的股东全部权益价值比收益法低2,584.81万元[129] - 最终选用资产基础法评估结果，公司股东全部权益价值为271,751,895.91元[130] - 长期股权投资账面值176.50万元，评估值-143.78万元，减值320.28万元[131] - 固定资产账面净值3,005.03万元，评估净值3,475.45万元，增值470.42万元[132] - 无形资产账面值78.95万元，评估值62,921.90万元，增值62,842.95万元[132]