业绩总结 - 2024年1 - 9月实现营业收入426.79亿元，较去年同期下降6.33%；净利润17.92亿元，较去年同期下降1.30%[28] - 2023年度合并报表实现营业收入73.02亿元，净利润3.07亿元[76] - 2021 - 2023年度及2024年1 - 6月，发行人本部净利润分别为6.98亿元、10.38亿元、14.66亿元和1.50亿元[77] 财务数据 - 2024年9月30日公司期末净资产为345.71亿元，合并口径资产负债为77.25%，母公司口径资产负债率为48.08%[9] - 2021 - 2023年度公司年均可分配利润为23.74亿元[9] - 截至2024年6月底，全部债务388.90亿元，较上年底增长13.42%[11] - 2024年6月底公司资产负债率、全部债务资本化比率和长期债务资本化比率分别为77.04%、53.52%和39.77%[12] - 最近三年及一期末资产负债率分别为76.00%、77.12%、76.58%和77.04%[20] - 最近三年及一期末流动负债分别为55.53亿元、72.88亿元、88.74亿元和90.69亿元，占负债总额比重分别为87.63%、85.72%、83.03%和80.04%[21] - 最近三年及一期经营活动产生的现金流量净额分别为 - 2.36亿元、0.16亿元、 - 3.96亿元和 - 2.60亿元[22] - 最近三年及一期末应收账款分别为8.63亿元、10.83亿元、14.12亿元和15.61亿元，占总资产比例分别为10.35%、9.82%、10.12%和10.61%[23] - 最近三年及一期末长期应收款分别为4.82亿元、8.56亿元、10.10亿元和10.95亿元，最近三年复合增长率达44.77%[24] - 最近三年及一期末存货分别为2.50亿元、2.86亿元、3.02亿元和3.38亿元，占同期总资产比分别为3.00%、2.59%、2.16%和2.30%[24] - 最近三年及一期末合同资产金额分别为31.95亿元、43.77亿元、55.09亿元和58.72亿元，占总资产比例分别为38.32%、39.70%、39.48%和39.92%[24] - 最近三年及一期末其他应收款分别为2.47亿元、4.33亿元、5.39亿元和5.51亿元，占总资产比例分别为2.96%、3.93%、3.86%和3.75%[25] 债券发行 - 2024年第二期公司债券发行金额不超过5亿元[2] - 本次债券发行规模不超过20亿元[39] - 本期债券期限为3年期，票面金额100元[99][100] - 本期债券起息日为2024年12月16日，按年付息，到期一次还本，兑付日为2027年12月16日[104][106][107] - 发行首日为2024年12月13日，预计发行期限为2024年12月13 - 16日[115][116] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟全部用于偿还有息债务[110][124] 风险提示 - 公司业务受宏观经济周期波动影响，若经济下行或增速放缓，经营业绩有下滑风险[61] - 公司收入受交通及其他基础设施投资规模影响，若投资规模下降，经营可能受不利影响[62][63] - 公司主营业务所在行业竞争激烈，若无法提升竞争力，可能面临市场份额下降等风险[64] - 公司路桥施工项目可能受多种因素影响，存在工程不能按期建成交付的风险[68] 股权结构 - 截至2024年6月末，前十大股东合计持股10.63亿股，占比68.09%，山东高速集团有限公司持股7.77亿股，占比49.75%[170] - 截至募集说明书签署日，公司控股股东为山东高速集团有限公司，实际控制人为山东省国资委[171][174] 子公司情况 - 公司持有山东省路桥集团有限公司100.00%股权，山东高速工程建设集团有限公司67.90%股权，山东省公路桥梁建设集团有限公司76.77%股权[180] - 2023年度，子公司路桥集团、山东高速工程建设集团有限公司及山东省公路桥梁建设集团有限公司的营业收入占公司总营业收入的比重分别为39.74%、11.96%和13.24%[76] - 2023年度，子公司路桥集团、山东高速工程建设集团有限公司及山东省公路桥梁建设集团有限公司的净利润占公司净利润一定比重[76]