报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本地AI引发PC革命，重塑从芯片到外壳的整个产业链，换机潮将触及A股上市公司，带来投资机会 [14][43] 根据相关目录分别进行总结 PC的“AI革命” - 2024年每卖出3台电脑就有1台能本地运行大模型，PC功能更强大 [17] - 本地部署有隐私保护、闪电响应、成本大降等优势 [18][19] - Canalys预测2025年全球AIPC出货量将突破1亿台 [20] 产业链掘金图 终端厂商 - 联想集团全球每4台电脑就有1台贴联想标，ThinkBook搭载“本地版ChatGPT”，三季度AI业务收入暴涨30% [21] - 华勤技术是闷声代工的隐形冠军，今年净利润暴增45% [22] - 亿道信息专注于AI硬件开发，推动本地模型部署 [23] - 雷神科技是游戏本圈的黑马，三季度净利润飙升67% [24] - 微软Copilot+认证已成入场券，明年无32GB内存+40TOPS算力的电脑可能出局 [25] 零部件狂潮 - 澜起科技是内存接口芯片界的“高通”，全球60%的DDR5电脑用其芯片，上半年营收猛增78% [26] - 富烯科技的石墨烯散热膜卖到2000元/平米，全球50%高端笔记本用它降温 [27] - 春秋电子的镁合金外壳让电脑轻30%，拿下联想60%订单，明年产能将翻倍 [28] - 光大同创的碳纤维结构件用于联想、华为等高端机型 [28] - 胜宏科技、景旺电子的高端PCB需求增加，市场份额将提升 [29] - 兴森科技、深南电路是ABF载板国内主要供应商，需求增长 [30] - 隆扬电子专注电磁屏蔽材料，AIPC高算力使其产品需求有望增长 [31] - 一台AI电脑硬件成本中散热材料占比超15% [32] 服务器暗线 - 浪潮信息是全球第三大服务器厂，靠给AI电脑“训练大脑”半年赚45亿，同比增长68% [32] - 海光信息是国产GPU黑马，政务订单多，三季度营收翻倍 [33] - 中际旭创是光模块龙头，800G产品占全球40%市场，股价一年涨200% [34] - 每卖10万台AI电脑需新增1个数据中心支持 [35] 未来战场 参数竞赛 - 明年AI电脑门槛可能飙升，标配48GB内存、液冷散热成刚需、碳纤维外壳普及 [37] 生态暗战 - 微软Copilot+认证掌控软件生态 [38] - 英特尔Lunar Lake处理器集成40TOPS算力 [38] - 联想自研AI助手“小天”接入10万企业知识库 [38] 黑马赛道 - 亿道信息专攻中小企业AI电脑方案，三季度订单暴增48% [37] - 智微智能开源鸿蒙+AI组合，净利润增长352% [37] - 光大同创是碳纤维供应商，借轻量化风口发展 [39] 普通人的机会 - 投资者关注2024年Q4财报中AI业务占比超30%的公司 [40] - 打工人从事AI电脑运维工程师薪资已涨40% [41] - 企业主采购可获政府最高达采购价30%的补贴 [42]