报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级），预期未来6个月内行业整体表现战胜市场 [4][15] 报告的核心观点 - DeepSeek持续演绎带动国产AI产业加速突破，其低成本及开源优势挑战OpenAI等龙头地位，带动国产AI产业链突破，结合硬件厂商推动AI端侧落地，还将推进我国算力自主可控，看好算力产业链光模块、光芯片自主可控等投资机会 [1] - 海内外机器人产业持续迎来突破，目前人形机器人在硬件技术及模型算法方面取得进展，为量产拓展打下基础，特斯拉的量产预期指引将带动产业链景气度上升，2025年是人形机器人产业关键一年，持续看好相关产业投资机会 [2][6] 相关目录总结 DeepSeek情况 - 1月20日DeepSeek - R1正式推出并开源模型权重，后训练阶段用强化学习技术，在极少标注数据下提升模型推理能力，在数学、代码、自然语言推理等任务上性能比肩OpenAI o1正式版，还蒸馏6个小模型开源，32B和70B模型对标OpenAI o1 - mini [1] - DeepSeek - R1系列提供1.5B至70B参数蒸馏版本，7B模型经INT4量化后仅需2 - 4GB存储，适配终端设备内存限制 [1] - DeepSeek - R1 API服务定价远低于OpenAI - o1，每百万输入tokens 1元（缓存命中）/ 4元（缓存未命中），每百万输出tokens 16元 [1] - 美格智能结合自研AIMO智能体及DeepSeek - R1模型基础能力，开发多领域AI Agent应用 [1] 国内机器人产业情况 - 1月28日宇树科技H1人形机器人亮相春晚，16台参与表演，装配高精度3D激光SLAM自主定位和导航等技术，通过AI训练和激光SLAM加持可实现全自动走位变队形、精准手绢抛出回收等功能 [2] 海外机器人产业情况 - 1月30日特斯拉发布财报，预计2025年生产几千台Optimus并执行任务，2026年计划生产10000台/月，后提升至10万台/月，2026年下半年向其他公司交付 [3] - 马斯克认为Optimus训练需求至少是汽车的10倍，长远来看有潜力创造超10万亿美元收入 [3] - 马斯克认为Optimus产能达每年100万台时，生产成本将低于2万美元 [6] 建议关注标的 - 运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录 [7] - 主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光 [7] - 光模块：新易盛、华工科技 [7] - 光芯片：源杰科技 [7] - IDC：英维克、佳力图、申菱环境、数据港 [7] - 卫星互联网：震有科技、海格通信、中科星图、上海瀚讯、创意信息、海能达；铖昌科技、国博电子、臻镭科技 [7] - PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术 [7] - 连接器：鼎通科技，瑞可达 [7] - 掩膜版：路维光电、清溢光电 [7] - 线缆：新亚电子 [7] - 算力模组：美格智能、移远通信、广和通 [7] - 工业互联网：工业富联、三旺通信 [7] - 域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份 [7] - 操作系统/软件：中科创达、光庭信息 [7] - MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密 [7] - 量子通信：国盾量子 [7]