报告核心观点 - DeepSeek横空出世使AI产业发展至新阶段，其创新架构和算法降低成本、提升效率，有望推动AI应用崛起并加速国内自动驾驶发展进程；本周A股市场普涨，小盘表现优于大盘，智能驾驶指数涨幅最大；精智达股权激励计划值得关注；推荐智能汽车、高端制造、休闲零食及早餐、户外用品等主题相关个股 [5][6][15] 本周A股市场表现及要闻 市场表现 - 2月3日至2月7日上证综指收于3304点涨1.63%，深证成指收于10576点涨4.13%，创业板指收于2174点涨5.36%；本周大盘指数涨2.01%，小盘指数涨5.15%；2024年以来大盘指数累计涨14.24%，小盘指数累计涨5.36%，小盘/大盘比值为1.30；本周智能驾驶指数涨幅最大达10.70%，2024年以来炒股软件指数涨幅居首达74.23% [3][15][18] 涨幅居前个股 - 美格智能、长光华芯、经纬恒润 - W本周涨幅居前，中小盘主要覆盖智能汽车、高端制造、休闲零食及早餐、户外用品四大方向相关个股 [21][22] 海外视角 - 2月3日至2月7日美股三大指数普跌，标普500指数报6026点跌0.24%，道琼斯工业指数报44303点跌0.54%，纳斯达克指数报19523点跌0.53%；美股中概股丽翔教育、蓝帽子、极光涨幅居前；本周港股通明源云集团控股、联想集团、比亚迪电子涨幅居前 [24][28][29] 本周热点新闻 - 比亚迪2月10日举办智能化战略发布会，发布天神之眼高阶智驾，宋PLUS智驾版SUV车型上市；吉利星睿大模型与DeepSeek深度融合；岚图知音AI智能体座舱将深度融合DeepSeek；何小鹏称未来十年AI驱动汽车巨变，过去十年小鹏研发和制造投入超500亿；DeepSeek上线20天全球日活DAU突破2000万；重庆积极培育具身机器人产品；广东加快启动布局人形机器人、低空经济、商业航天等重点领域研发项目；特斯拉开启多个机器人相关岗位招聘；TrendForce预估2027年半固态电池市场渗透率超1% [32][33][34] 事件关注 - 2月21日首届中国新能源车品产业大会暨第二届新能源汽车改装产业峰会（发展趋势论坛）将在北京举行 [43] 本周重大事项 - 本周2家（3项方案）公司发布股权激励方案，2家（2项方案）公司发布回购方案；2月7日精智达发布第二类限制性股票激励计划，以2023年为基数，2025、2026、2027年营收增长率分别不低于60%、110%、180%且半导体业务营收增长率分别不低于500%、800%、1300% [44] DeepSeek相关情况 本土开源推理模型情况 - 2025年1月20日DeepSeek发布推理模型DeepSeek R1并开源，其在数学等任务表现惊艳，比肩OpenAI - o1正式版，百万Token输出仅需16元；1月27日R1模型登顶中美苹果App免费榜，上线20天日活突破2000万；DeepSeek通过创新架构和算法节约算力和成本，R1推理成本只有OpenAI o1的3%；R1模型验证纯强化学习可使模型涌现长思维链能力，蒸馏可提升小模型性能；Deepseek模型已与多个国产算力芯片适配，多家国内外平台宣布接入 [49][51][53] AI产业技术发展新阶段 - 以往大模型竞赛围绕算力突破，DeepSeek通过架构和算法创新降低内存和开销，提升算力利用效率，算法创新成新突破点；DeepSeek降低AI训练与创作门槛，驱动AI应用加速崛起；其对智能驾驶影响深远，提升云端算力效率、突破蒸馏瓶颈、启发强化学习训练 [58][61][63] 重点推荐主题及个股最新观点 智能汽车主题 - 特斯拉引领的智能化升级给汽车行业带来多维度创新，关注域控制器等增量部件机会 [64] 各公司情况 - 华测导航2024年前三季度营收22.68亿元，同比增24.22%，归母净利润3.90亿元，同比增37.84%，盈利能力增强，下游应用场景开拓成果显著 [65][66][67] - 长光华芯2023年前三季度营收2.19亿元，同比降30.91%，第三季度营收环比增49.14%，毛利率持续修复，激光芯片技术不断精进 [69][70][71] - 经纬恒润 - W2024年前三季度营收35.46亿元，同比增24.05%，Q3环比减亏，盈利能力逐季增强，新客户持续拓展，城市NOA方案预计2025年量产落地 [72][73][74] - 炬光科技2024Q1营收1.37亿元，同比增17.38%，上游元器件产品价格承压，中游汽车应用解决方案拓展顺利，技术储备丰富 [74][75][76] - 美格智能2024年前三季度营收21.82亿元，同比增39.90%，归母净利润0.91亿元，同比增33.05%，海外业务快速增长，盈利能力逐季增强 [77][78][79] - 均胜电子2024年前三季度营收411.35亿元，同比降0.42%，扣非归母净利润9.41亿元，同比增40.25%，汽车安全与电子双轮驱动，新订单获取势头强劲 [80][81][82] - 华阳集团各大业务稳步推进，业绩持续高增长未来可期 [83]