报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 阿里巴巴全方位加大在AI领域布局力度，聚焦电商和云两大核心业务，培育出海和AI业务打造新增长点 [3][41] - 建议关注电商、百货超市、消费品牌、黄金珠宝等板块相关公司 [3][41] 根据相关目录分别进行总结 从DeepSeek看阿里AI进展 - 国内大语言模型迭代迅速，DeepSeek-V3与R1系列发布，推理大模型进入平价时代，R1性能比肩GPT - o1，上线20天全球日活突破2000万 [3][6] - 阿里通义千问发布Qwen2.5系列模型，Qwen2.5 - Max采用MoE架构，知识储备与泛化能力强，在多项测试中表现优异；Qwen2.5 - VL在视觉理解领域有重大突破 [3][9][10] - 阿里完善云业务，阿里云形成中国最完备的AI基础设施产品及服务，连续多年位居中国云数据库市场份额第一 [3][12] - 阿里优化AI To C业务布局，通过团队重组、融合工作和人才引进等举措，有望增强在C端市场的核心竞争力 [3][14][15] 本周休闲服务行业行情回顾 本周市场行情回顾 - 2025年2月3日至2月7日，社会服务指数上涨3.21%，较沪深300上涨1.23pct，在申万一级行业中排第10位；商贸零售指数上涨1.24%，较沪深300下降0.74pct，排第22位 [3][18] 本周个股行情一览 - 商贸零售行业涨幅前3个股为美年健康（+13.30%）、博士眼镜（+10.00%）、金开新能（+9.65%）；跌幅后3个股为中百集团（-6.21%）、大商股份（-6.44%）、华联股份（-18.64%） [21][25][28] - 社会服务行业涨幅前3个股为奈雪的茶（+10.26%）、九毛九（+8.02%）、海伦司（+4.41%）；跌幅后3个股为锦江酒店（-3.03%）、三特索道（-4.49%）、同程旅行（-7.16%） [21][28] - 商贸零售行业港股通持股比例占比前三为六福集团（2.58%）、周生生（1.94%）、周大福（0.96%） [21][29] - 社会服务行业港股通持股比例占比前三为九毛九（22.51%）、呷哺呷哺（16.92%）、海昌海洋公园（14.49%） [23][29] 公司公告更新 商贸零售 - 利群股份截至2025年1月末累计回购股份27,716,887股，占总股本3.03%，支付资金140,024,044.71元 [31] - 豫园股份2025年1月累计回购股份3,499,904股，占总股本0.089872%，支付金额18,553,805.27元 [31] - 王府井截至2025年1月31日累计回购股份630.50万股，占总股本0.56%，支付资金8,450.1561万元 [32] - 家家悦截至2025年1月31日累计回购股份809,800股，占总股本0.13%，支付金额7,323,850元 [32] - 海宁皮城控股股东拟变更为潮升产投集团，实际控制人不变，截至2月7日划转股份未过户 [33] 社会服务 - 华天酒店与阳光集团签署《股权托管协议》，托管7家企业股权及1家企业代管权 [34] 行业大事回顾 商贸零售行业 - 抖音电商降低34个类目保证金，最高降幅85%，开放1345个子类目“0元入驻” [35][36] - 全球顶尖人工智能科学家许主洪加盟阿里，负责AI To C业务相关研究与应用 [36] - 2025年春节假期，美团旅行“春节旅游”搜索量上涨168%，“非遗”搜索量攀升，00后深度旅游趋势明显 [36] - 春节档电影《哪吒之魔童闹海》票房超50亿，周边销售爆火，泡泡玛特等品牌联名周边多地售罄 [36] 社会服务行业 - 2月7日晚亚冬会在哈尔滨开幕，2月以来哈尔滨酒店预订量同比增长近6成，国内机票订单量同比增长超2成 [37] - 2025年春节假期国内航线实际执行客运航班量11.27万班次，同比下降0.70%；国际及地区航线执行1.84万班次，同比增长21.40% [37] - 文莱对中国公民14天入境免签 [37] - 广东今年将组织300场以上“粤贸全球”展会 [37] 行业重点公司估值 - 报告给出电商、超市百货、黄金珠宝、人力资源、消费品牌、数字商业、景区类、酒店类、餐饮类、旅游服务等行业重点公司的股价、市值、EPS、PE等估值数据 [40]