报告行业投资评级 - 维持行业“强于大市”评级 [1] 报告的核心观点 - 光伏方面供给侧改革持续推进，产业链价格短期有上涨空间，2025年多数公司业绩有望改善，关注硅料等环节头部企业 [1] - 风电方面国内海陆风招标及建设稳步推进，2025年需求向好带动盈利修复，海外及出海需求旺盛，建议配置整机等环节 [1] - 新能源车方面2025年以旧换新政策带动销量和产业链需求增长，部分材料环节涨价带动盈利回升，新技术领域布局企业有望受益，建议布局电芯等环节 [1] - 电力设备领域国内电力体制改革推动特高压及主网建设，海外电网改造需求旺盛，关注主网和配网环节 [1] - 氢能方面政策推动产业化发展，关注电解槽等企业 [1] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 本周电力设备和新能源板块上涨4.18%，涨幅高于上证综指，工控自动化涨幅最大，风电板块涨幅最小 [3][6][9] - 本周涨幅居前五个股票为卧龙电驱、鸣志电器、爱旭股份、英搏尔、比亚迪；跌幅居前五个股票为应流股份、麦格米特、禾望电气、电气风电、金盘科技 [9] 国内锂电市场价格观察 - 近期主要锂电池材料价格多数环比无变化，碳酸锂电池级和工业级环比分别下降0.64%、0.68% [11] 国内光伏市场价格观察 - 硅料价格春节后观望，新订单少，价格无明显变化，当前产量平稳但采购量有缩减趋势，关注库存去化和政策动向 [13] - 硅片价格节后市场平静，整体平稳但尺寸有分化，N型G12R规格价格或下调，P型硅片主要为海外订单驱动，价格走势受企业生产配额等因素影响 [14] - 电池片价格本周未变，P型M10供不应求价格短期未松动，N型部分厂家酝酿回调G12R报价，后续关注供需关系和价格走势 [15] - 组件价格节后走单少，国内现货和集中式项目平稳，海外价格暂时稳定，欧洲市场酝酿涨势，后续关注政策变动和产品质量 [16] 行业动态 - 新能源车1月交付量比亚迪、蔚来、小鹏、零跑同比增长，理想同比下降，丰田将在上海金山成立纯电动汽车及电池公司，乘联会预估1月全国新能源乘用车厂商批发销量同比增长31% [3][20] - 光伏风电BNEF预计2025年清洁能源技术成本将下降2 - 11%，国家发改委和能源局深化新能源上网电价市场化改革 [20] 公司动态 - 国能日新获证监会同意向特定对象发行股票注册批复 [23] - 比亚迪1月产量和销量同比增长 [23] - 横店东磁全资孙公司拟投资22.43亿元建设光伏发电项目 [23] - 亿纬锂能子公司获一汽奔腾大圆柱电池供应商定点通知，与海博思创建立三年电芯产品战略采购合作关系 [23] - 尚太科技已耗资6403万元回购股份100.61万股 [23] - 隆基绿能已耗资3.03亿元回购股份2017.76万股，子公司中标国内单体最大的集中式BC项目，中标金额3.71亿元 [23] - 锦浪科技拟发行可转债募资不超过16.94亿元用于多个项目 [23]