报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 春节前DeepSeek AI应用登顶美国应用商店下载榜，其低成本、高性能的开源混合专家（MoE）架构方法令行业参与者惊讶，中国互联网头部公司在人工智能投资和大语言模型（LLMs）方面的进展被投资者低估 [3] - DeepSeek和其他中国模型的高效低成本模式将加速全球人工智能应用开发，引发更多技术创新，推动2025年人工智能应用的转折点 [3] - 在覆盖的人工智能开发相关公司中，对人工智能开发的看好程度排序为阿里巴巴>腾讯>百度 [3] 根据相关目录分别进行总结 DeepSeek和创始人背景 - DeepSeek由梁文峰于2023年7月创立，目标是开发通用人工智能（AGI），公司规模不超过150人，梁文峰是最大股东 [15] - 梁文峰1985年出生于广东，毕业于浙江大学，有金融和人工智能领域丰富经验，曾创立量化投资公司，管理资产超100亿元人民币 [17][18] - DeepSeek可能共享量化对冲基金High - Flyer的约50,000个Hopper GPU，分布在多个地理位置 [19] - 近期产品开发活跃，2024年12月至2025年1月间发布多个版本模型和应用，定价显著低于竞争对手OpenAI [21] - 公司招聘中国顶尖高校毕业生和博士生，约70%为研发工程师，梁文峰表示公司将保持开源，优先技术创新，目标是AGI [22][23][24] - 与金山办公有业务合作，其模型被用于WPS智能写作功能，但金山办公未正式确认 [25] 极低的训练和推理成本 - DeepSeek - V3应用1月27日登顶美国应用商店生产力和总应用排名，其宣称模型成本仅560万美元，每100万输入令牌收费0.14美元，比OpenAI便宜约94% [26] - 开源方式在开发者社区形成病毒式传播效应，绕过昂贵的CUDA基础设施实现技术创新突破，缩小中美企业人工智能差距 [27][28] DeepSeek的技术创新 - 采用MoE架构，有6710亿参数和370亿激活参数，绕过CUDA技术直接优化PTX，通过多种技术组合提高效率、降低成本 [4][30] - MoE架构动态选择专家网络，优化计算资源利用和模型性能，减少计算成本和提高效率 [31][32] - 采用MLA技术降低KV缓存存储需求，优化长序列任务推理性能，减少内存占用和不必要计算 [35] - MTP预测多个未来令牌，提高训练时数据利用率和推理速度；Auxiliary - Loss - Free避免辅助损失对模型性能的负面影响；FP8使用混合精度框架降低训练成本 [35] 与中国其他AI助手应用比较 - 2025年中国面向消费者的AI聊天助手竞争将加剧，需关注是否有AI聊天机器人对现有超级应用形成有意义的颠覆 [37] - 中国AI和云计算提供商有工程人才、消费群体和数据优势，互联网生态系统可能被AI重塑，但芯片开发仍是挑战 [38] 阿里巴巴相关情况 - 1月29日阿里云发布Qwen2.5 - Max，是开源MoE模型，预训练数据超20万亿令牌，在多个评估基准中创高分 [39] - 通义大模型家族覆盖多领域，衍生模型达74,300个，超过Llama成为全球最大LLM模型家族 [40] - 阿里云推出行业首个开源多模态推理模型QVQ - 72B - Preview，增强百炼大模型服务平台功能，提供多种AI模型和应用 [41][42][45] - 通义千问、通义万象等基础模型和应用发展良好，阿里云模型工作室服务超30万客户，ModelScope是中国最大AI模型社区 [46][47] 腾讯相关情况 - 2024年腾讯展示混元大模型及产品套件，助力企业提升效率和数字化转型，混元Turbo模型成本降低50% [48][49] - 提供RAG解决方案等多种服务和应用，投入超300亿元研发资源，腾讯云具备全栈能力 [50] - 腾讯元宝是基于混元模型的全功能AI助手，具备多种能力，12月推出文本转视频功能 [51] 百度相关情况 - 百度认为MoE方法是AI应用未来趋势，可平衡成本和速度，缓解芯片短缺限制 [52] - 提供多种大语言模型、简化模型和AI原生开发工具，ERNIE吸引超2亿用户，API日处理查询2亿次，与众多企业合作创建大量AI应用 [53][54] - 百度创始人李彦宏对2025年AI发展有信心，公司将20%以上资本投入研发，将前沿技术商业化 [54] Data.ai AI应用排名比较 - DeepSeek应用排名迅速上升，1月27日后在美国和中国的生产力和总应用排名均居第一，截至1月30日在172个国家生产力应用排名第一，161个国家总应用排名第一 [55] - 此前字节跳动的豆包在中国生产力应用排名第一，1月27日被DeepSeek超越，现排名第二，腾讯元宝排名第12，阿里巴巴通义排名第18 [56][57] - 豆包自2023年8月小规模测试，2024年5月下载量超1亿，有多种功能，在中国大陆、中国香港和中国澳门受欢迎，但海外用户体验机会少 [59][60][61]