报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 2024年第四季度基础设施SaaS因Databricks的100亿美元巨额交易获得大量资金 使该季度交易价值升至121亿美元 较2023年第一季度增长37.8% 较第三季度增长194.2% 2024年全年交易价值达223亿美元 同比增长32.4% 但交易数量同比下降6.1% [10][11] - 第四季度交易数量连续第二个季度下降至82笔 排除Databricks后 交易价值为21亿美元 较第三季度下降48.2% 是个有增有减的季度 [12] - 数据软件与系统领域第四季度交易数量落后 排除Databricks的巨额交易后 其交易价值最小 应用基础设施和IT运营的交易价值环比显著增长 DevOps领域交易数量减少 季度交易价值降至2020年以来最低 [19][20] - 按阶段细分 第四季度预种子和种子阶段交易价值环比增长31.6% 早期和后期风险投资交易价值环比分别下降45.2%和51.1% 风险增长阶段受Databricks融资影响 交易价值环比大幅增长 [21][28] - 排除两笔巨额交易后 2024年交易价值向DevOps领域略有转移 各领域交易数量分布同比基本保持不变 [29] - 第四季度基础设施SaaS风险投资退出数量降至12笔 退出价值披露极少 预计2025年风险投资退出环境将更友好 [30][31] 根据相关目录分别进行总结 基础设施SaaS格局 - 涵盖DevOps、应用基础设施、数据软件与系统、ITOps等领域 [6] 基础设施SaaS风险投资生态系统市场地图 未提及相关内容 风险投资活动 - 基础设施软件即服务涵盖应用开发、数据创建与管理以及IT和数字基础设施服务 随着数字化转型等趋势 各经济领域广泛采用这些解决方案 [9] - 2024年第四季度因Databricks的巨额交易 基础设施SaaS交易价值大幅提升 2024年全年交易价值同比增长 但交易数量略有下降 [10][11] - 第四季度各细分领域表现不同 数据软件与系统交易数量落后 应用基础设施和ITOps交易价值环比显著增长 DevOps交易价值降至2020年以来最低 [19][20] - 按阶段看 预种子和种子阶段交易价值增长 早期和后期风险投资交易价值下降 风险增长阶段受Databricks影响大 [21][28] - 排除巨额交易后 2024年交易价值分布向DevOps转移 各领域交易数量分布同比基本不变 [29] - 第四季度基础设施SaaS风险投资退出数量减少 退出价值披露少 2024年有3家公司在中国上市 预计2025年退出环境更友好 [30][31] 基础设施SaaS风险投资交易总结 | 指标 | 季度活动 | | | | | 过去12个月活动 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 2023年Q4 | 2024年Q1 | 2024年Q2 | 2024年Q3 | 2024年Q4 | 2023年Q1 - Q4 | 2024年Q1 - Q4 | | 交易数量 | 104 | 117 | 120 | 98 | 82 | 444 | 417 | | 环比变化 | 1.0% | 12.5% | 2.6% | -18.3% | -16.3% | N/A | -6.1% | | 占总风险投资份额 | 1.0% | 1.1% | 1.3% | 1.1% | 1.1% | 1.0% | 1.2% | | 交易价值（十亿美元） | 2.3 | 2.4 | 3.6 | 4.1 | 12.1 | 16.8 | 22.3 | | 环比变化 | 25.0% | 5.5% | 46.8% | 15.2% | 194.2% | N/A | 32.4% | | 占总风险投资份额 | 2.8% | 2.9% | 3.9% | 4.9% | 10.8% | 4.8% | 6.0% | | 退出数量 | 12 | 13 | 20 | 18 | 12 | 32 | 63 | | 公开上市 | 0 | 2 | 2 | 0 | 0 | 0 | 4 | | 收购 | 11 | 10 | 15 | 15 | 9 | 28 | 49 | | 收购兼并 | 1 | 1 | 3 | 3 | 3 | 4 | 10 | [45]