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Deepseek影响深远,中国AI市场有望重构
太平洋·2025-02-11 12:05

报告行业投资评级 - 行业评级为看好,预计未来6个月内,行业整体回报高于沪深300指数5%以上 [1][46] - 推荐公司及评级:海光信息、科大讯飞、用友网络、道通科技、虹软科技、智微智能、熵基科技评级均为买入 [3] 报告的核心观点 - DeepSeek成为全球增速最快AI应用,以算法创新实现高性能低成本推理模型,有望加速AI应用落地,促进国产算力生态发展,对中国AI产业影响深远,看好2025年AI应用及国产算力发展 [4][5][6][7] 根据相关目录分别进行总结 一、DeepSeek:对标OpenAI o1,开源+低成本推动AI普惠 (一)DeepSeek使用量快速增长 - 2025年1月20日,DeepSeek发布开源推理模型DeepSeek - R1并全面上线,上线20天全球日活DAU突破2000万,1月累计获1.25亿用户,超80%用户来自最后一周,7天完成1亿用户增长 [4][16] - DeepSeek - R1在后训练阶段用强化学习技术,在数学、代码、自然语言推理等任务上,性能比肩OpenAI o1正式版 [17] (二)DeepSeek技术创新分析 - DeepSeek V3:算法创新和工程优化实现大幅降本,训练成本仅557.6万美元,低于业界平均,低成本源于算法创新,采用MLA架构、DeepSeek MoE架构、双向流水线策略、FP8低精度数据训练及无辅助损失的负载均衡策略 [20][21][24] - DeepSeek R1:通过强化学习得出强推理模型,复现OpenAI o1深度推理能力,其训练证明直接强化学习训练方法有效,DeepSeek - R1 - Zero通过大规模强化学习训练涌现推理能力,有自我验证、反思等能力 [25] (三)DeepSeek推动模型平价,AI应用有望加速落地 - DeepSeek - R1 API服务定价远低于OpenAI o1,引发鲶鱼效应,全球大模型竞争激烈,阿里云、OpenAI等调整模型价格,但仍高于DeepSeek R1 [27][30] (四)DeepSeek有望促进国产算力生态发展 - DeepSeek暂停API充值凸显推理算力紧张,以其为代表的技术创新降低训练与推理门槛,有望加速AI应用渗透,带来推理算力需求持续增长 [33] - 合作公司众多:算力层面,10家国产AI芯片企业适配或上架DeepSeek模型服务,9家国内云计算巨头及至少10家独立云及智算企业宣布支持;应用层面,多家上市公司接入;安全层面,多家网络安全公司集成 [34] 二、投资建议 - 看好2025年AI应用以及国产算力的发展,建议重点关注海光信息、科大讯飞、用友网络、道通科技、虹软科技、智微智能、熵基科技等 [7][42]