报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - AI是当前主要投资优先事项，投资机会或存在于应用赢家而非仅促进者，随着AI实用性被广泛捕捉市场广度可能随之而来 [2] - 全球股市中Mag - 7相对强度减弱，机会视野应比Mag - 7和美国科技更宽 [2][3][6] - 对于想在中国投资的人定位有利，技术面提供显著交易机会 [7] 根据相关目录分别进行总结 市场情况 - 市场对标题乒乓球有惊人韧性，关税行动或为滚动政策工具，Q4业绩季节远超预期 [2] - META连续上涨16天创顶级50 SPX公司纪录，自2022年11月股市低点后Mag - 7相对全球其他股票相对强度减弱 [3] - S&P500与S&P等权重指数7月达峰值，微软相对强度2023年11月达峰值 [4] 各行业表现 - AI领域基础设施竞赛结束，实用竞赛开始 [2] - 中国卫星、字节跳动、高铁、战斗机、水坝、导弹、聚变反应堆、核聚变研究设施、小红书、锂资源储备等创新成果显著 [2][3] - HSTECH年初至今上涨18%，中国科技AI受益者GS篮子上涨23%，中国机器人股票篮子上涨39%，美国机器人篮子上涨3% [5] 中国相关投资机会 - 中国机器人股票虽与Mag - 7风险/回报不同，但随着AI采用在2025年占据主导地位，投资机会视野应拓宽 [6] - 对于想在中国投资的人，定位处于过去5年的6% - ile，技术面在掉期交易时有显著交易机会 [7] 中国主题额外信息 - 电影《哪吒之魔童降世2》中国上映前10天票房超10亿美元，成史上单一市场票房冠军 [8] - 英国上市的华/新兴市场杠杆银行HSBC和渣打银行近期表现非凡，伦敦上市的保德信受中国收益率下降影响处于低点，有投资主题值得探索 [8] 其他 - 上周在欧洲针对结束乌克兰冲突主题的定制篮子实现交易额超10亿美元 [9]