报告公司投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 比亚迪“天神之眼”推动产业链价值重估，掀起中国智能驾驶平权革命，促使行业加大投入，推动国内智能驾驶产业链价值重估 [2][8] - “智驾平权”背后，比亚迪有望形成“数据－算法－体验”的闭环优势，实现数据霸权 [3][9] - 供应链受益于中高阶智驾市场空间打开的确定性，建议关注智能驾驶增量零部件 [4][9] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2月10日晚，比亚迪将旗下王朝、海洋共计21款车型全面升级为“高阶智驾”版，包括售价仅7万元的海鸥，通过“加配不加价”战略创新，打破传统价格战局限，实现智驾功能大幅下沉 [1][7] 点评 “天神之眼”推动产业链价值重估 - 比亚迪2025年“智驾平权”战略消息面酝酿已久，发布会内容符合预期，但舆情面超预期 [2][8] - 比亚迪摆脱对供应商方案的依赖，扩充智驾研发团队至超5000人，推进全栈自研，缩小与智驾行业一流企业差距 [2][8] - 智驾平权将引发2025年中国汽车市场主流产品综合性价比竞争，降低智驾技术门槛 [2][8] - 高阶智驾渗透率在特斯拉FSD谋求入华及L3智驾法规放开催化下显著提升，比亚迪全系升级“天神之眼”促使新势力车企落地L3级智驾，倒逼行业加大投入 [2][8] 从智驾平权到数据霸权 - 若比亚迪今年50%销售车型搭载“天神之眼”方案，全年至少275万辆新车将实现高速NOA及以上智驾技术 [3][9] - 该举措打造中国最大车云数据库，通过“影子模式”采集数据回传，驱动端到端大模型迭代升级 [3][9] - 目前每日新增训练里程达7200万公里，预计2025年底突破1.5亿公里，接近特斯拉2024年末日均训练水平 [3][9] - 比亚迪有望在12至18个月内完成全系智驾版本切换，庞大数据量形成“数据－算法－体验”闭环优势 [3][9] 供应链受益与投资建议 - 硬件层面增量来自100TOPS以上域控制器、感知传感器、线控底盘，建议关注相关标的 [4][9] - 软件层面，中算力平台算法架构以多段式/Rule-based和“BEV+Transformer+OCC”为主，利好具备相应能力的Tier1供应商 [4][10]