报告公司投资评级 - 未提及具体公司投资评级内容 报告的核心观点 - 比亚迪2025年聚焦“智驾平权”战略，有望加速高速NOA智驾功能渗透，但在城市NOA等高阶智驾上仍有不足，头部智驾车企梯队稳固；其智驾战略将加快智能驾驶渗透率提升，利好智驾产业链，也会促使其他车企跟进 [7][12][42] 根据相关目录分别进行总结 比亚迪智驾战略解析 - 2024年比亚迪梦想日发布整车智能发展战略，通过高端系列试水智驾，当年高速NOA/城市NOA智驾渗透率分别为1.0%/0.5%；2025年战略聚焦“智驾平权”，让高速NOA功能普及全系车型 [7] - 历史上比亚迪辅助驾驶系统有Dipilot和天神之眼，2024年以AI算力定义智能驾驶，Dipilot 100采用自研方案，300采用Momenta成熟方案，600采用Momenta或华为方案 [10] - 天神之眼分A、B、C三个版本，A（DiPilot 600）配三个激光雷达，B（DiPilot 300）配单激光雷达，均支持全国无图领航和泊车；C（DiPilot 100）支持高速领航和代客泊车 [12] - 比亚迪采用独立自研+开放合作“双线并行”战略，未来强化全栈自研能力，合作供应商有英伟达、地平线等；24年部分车型推出高阶智驾版本，算法供应商为Momenta等，芯片用英伟达和地平线 [15] - 智驾团队人数从22年100多人扩充到25年5000多人，由杨冬生带领，李锋负责方案，韩冰负责量产交付；整合研发资源，确立三大核心团队 [19] - 不同车型标配NOA功能的传感器和芯片方案有差异，激光雷达与城市NOA功能强相关；自研芯片将从DiPilot 100开始使用 [21] - 2024年1 - 9月，标配L2等级车型中丰田市场份额领先，比亚迪紧随其后；标配NOA车型中理想占比突出；预计2025年比亚迪高阶NOA车型占比50% [24] 智驾行业概况 - NOA是导航辅助驾驶，是全自动驾驶演进重要里程碑，可减少驾驶精力，对长距离通勤者有吸引力 [29] - 高级辅助驾驶提供2级及以下功能，高阶自动驾驶提供2 +级及更高级别功能 [31] - 2023年中国乘用车销量2170万辆，智能汽车1240万辆，渗透率57.1%；预计2026年及2030年，智能汽车销量分别达2040万辆及2980万辆，渗透率分别达81.2%及99.7%；2023年高阶自动驾驶渗透率12%，到2030年将超80% [35] - 我国完善自动驾驶法律框架，覆盖商业化发展三阶段；国内政策对L3级别上路较保守，多家车企已具备L3甚至L4级技术储备 [37] 公司推荐 - 智驾平权推荐比亚迪1211、吉利汽车175 [43] - L3级自动驾驶建议关注小鹏汽车9868、理想汽车2015、小米集团1810 [43] - 零配件推荐比亚迪电子285、速腾聚创2498、地平线9660、黑芝麻2533、耐世特1316 [43]