港股择时观点 - 以恒生指数为核心标的，选取OECD中国经济领先指标、恒指期权认沽认购比PCR、外资净买入金额三个指标给出看多看空信号[5] - 2024年9月23日到10月10日策略从空仓转向看多，之后以空仓为主避开下跌区间[5] - 延续“强烈推荐”观点，看好港股银行、AI相关个股机会[6] 港股标的配置 - 推荐配置外资定价权高的港股科技和港股央企红利两个方向[10] - 港股金股优选组合持仓包括腾讯、舜宇光学科技和部分港股有色股[10][11] - 港股定量优选30组合对应港股央企红利，2023年以来红利等因子长期走强，25年看好港股四大行[10][14] 黄金观点 - 维持自2024年12月24日的看多观点，当前建议保持持有，如有调整可择机加仓[12] - 黄金择时模型看多，定价模型预计金价在2700±150美元震荡，特朗普政策展开后有望到3000±200美元[12] 择时指标 - 情绪面：做空情绪回落，卖空成交占比从17.94%回落到14.06%，PCR见底回升触发看多信号[16] - 资金面：交易型外资本周从净流出转为净买入，南向资金增幅边际回落但仍处高位[18] - 基本面：2024年12月OECD数据走高，国内经济基本面压力放缓，利好港股分子端[22]