报告行业投资评级 - 计算机行业维持“推荐”评级 [5] 报告的核心观点 - DeepSeek火爆全球影响全球人工智能产业链格局，以AI Agent为代表的AI应用及端侧AI有望迎来爆发期 [2] - 美国科技巨头持续投入基础设施算力，凸显对人工智能领域前景乐观态度 [2] - DeepSeek降低算力需求和成本，未打破创新边界，未来推理算力将成主力，全球AI+行业应用、端侧AI预计迎来繁荣期 [3] 根据相关目录分别进行总结 全球市场表现 股市动态 - 2月5 - 11日，美股科技小幅回调，A股计算机累计涨15.65%；标普500指数累计+0.51%，纳斯达克综合指数-0.05%，费城半导体指数+2.08%，TAMAMA科技指数-1.05%，纳斯达克中国金龙指数+2.63%，恒生科技指数+3.31% [9][12] 债市及汇率情况 - 2月11日，美国10年期国债利率为4.54%，相较2月5日累计上升11bps；美元兑人民币中间价报7.17，较2月5日累计调贬23个基点 [9][14] 重点科技股表现 - 2月5 - 11日，热门科技股大部分上涨，苹果+0.17%，英伟达+6.38%，特斯拉-13.13%，谷歌-3.14%，亚马逊-1.44%，META+2.12%，微软-0.45%，ARM-8.96%，英特尔+6.72%，高通-2.20%，AMD-0.81% [9][17] - 微软、亚马逊、谷歌、Meta 2024年资本支出达史上最高点，预计2025年仍高速增长；亚马逊计划2025年投资1000亿美元用于数据中心建设，谷歌母公司Alphabet计划投入约750亿美元，Meta预计支出600 - 650亿美元 [2][17] 行业要闻 算力及终端 - CoreWeave推出基于NVIDIA GB200 NVL72的新实例，支持构建和部署下一代AI推理模型和智能体，为企业提供云端部署方案 [19][20] - NVIDIA的GeForce RTX 5090和5080显卡基于Blackwell架构，结合多项技术，加速生成AI本地处理，NIM微服务和AI蓝图助开发者利用其性能 [21][22] 大模型及云应用 - DeepSeek AI助手成全球增速最快AI应用之一，日活用户突破3000万；技术突破降低成本，推动行业创新和应用普及，影响产业链格局 [2][23][25] - OpenAI发布o3 - mini，在STEM领域表现出色，推理能力提升，延迟降低，速率限制提高，已向部分用户开放，将面向企业用户推出 [26][27] - 阿里云通义团队发布Qwen2.5 - VL，在视觉理解评测中夺冠，支持精准图像解析和超长视频理解，具备视觉智能体能力 [28][30] - 谷歌发布Gemini 2.0 Flash更新版本及Gemini 2.0 Pro实验版本、Gemini 2.0 Flash - Lite预览版本，支持多模态输入 [31][32] - Anthropic公司发布Claude 3.5 Sonnet模型，在AWS悉尼区域上线，具备先进编码和复杂问题处理能力，支持多模态输入和新功能 [33][34]