报告行业投资评级 - 看好机械行业 [1] 报告的核心观点 - 2024年传统制造业加速升级，推荐关注机器人、顺周期、出海、轨交四大方向 [1] - 对16家重点跟踪机械公司2024Q4业绩预测，增速超100%的有柳工、中钨高新、三一重工、徐工机械；增速在0%-100%的有豪迈科技等多家公司；增速为负的有中联重科、中国通号 [2] 各行业总结 机器人&零部件 - 人形机器人产业化进程持续推进，2024年全球机器人产业链扩容，2025年进入新阶段，关注特斯拉产品迭代等三条主线，目前销售规模低，未来有望贡献业绩，建议关注绿的谐波等公司 [2] 轨道交通 - “十四五”最后一年，轨交设备投资确定性高，2024年国家铁路旅客发送量、固定资产投资等有增长，2025年有目标规划，重点推荐中国中车、思维列控，建议关注时代电气等公司 [2] 工程机械 - 周期拐点临近，本轮国内下行周期海外增长强劲，业绩波动减弱，板块估值处低位，下游需求回暖，更新周期有望推动新机销售上涨，重点推荐三一重工等公司，建议关注柳工等公司 [2] 激光 - 通用激光高功率迭代和海外出口带来需求增长，专用激光新技术迭代带来增量需求，推荐柏楚电子等公司，建议关注锐科激光等公司 [2] 油服设备 - 油价高位震荡，下游景气度延续，2024年布伦特原油价格震荡，供需偏紧，油气资本开支带动行业景气上行，推荐杰瑞股份 [4] 机床&刀具 - 机床看好高端化转型及核心零部件国产替代，2024年产量增长，后续朝高端化等方向发展，利好相关厂商，推荐关注豪迈科技等公司；刀具看好海外市场开拓，推荐关注鼎泰高科等公司 [4]