报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 关注跨境物流、铁路货运机会，跨境物流合规化加速龙头集中，2025年海外网点有望贡献利润；物流数据开放互联试点将提升铁路货运和国内多式联运效率，关注相关物流公司 [4][5] - 油轮逻辑持续验证，运价企稳回升，推荐相关油轮公司，认为欧盟维持能源独立趋势不变 [4][5] - 各运输细分行业表现不一，关注不同行业的投资机会和运价走势 [4][9][12] - 快递行业年货节延续高增速，关注元宵节前后量价变化，看好直营物流修复和通达系优质公司 [4][14][15] - 航空板块在需求复苏环境下有投资机会，强调“国际 + 供给”双轮驱动主线 [4][20] - 推荐铁路公路相关公司，关注行业人员流动量和化学品物流情况 [4][21][22] 各部分内容总结 行业市场表现与估值水平 - 交通运输行业指数上涨0.24%，跑输沪深300指数0.95个百分点，公交涨幅最大，仓储物流板块跌幅最大 [5][24] - 给出重点公司盈利预测与相对估值表，涉及航空、机场、高速、快递、物流、航运、港口、铁路等板块 [34] 行业数据回顾 航空行业 - 2024年12月民航客运量、旅客周转量、货邮运输量和货邮周转量同比均有上涨 [37][39][41] 机场行业 - 2025年1月上海、深圳、厦门机场旅客吞吐量和飞机起降次数同比均有上涨 [45][47][49] 航运行业 - 波罗的海干散货指数、上海出口集装箱运价指数等有不同程度涨跌 [59][71] 港口行业 - 2024年11月全国主要港口货物吞吐量、集装箱吞吐量、外贸货物吞吐量同比均有上涨 [73][75][77] 铁路行业 - 2024年12月铁路客运量和旅客周转量同比下跌，货运量和货物周转量同比上涨 [81][83][85] 公路行业 - 2024年12月公路客运量、旅客周转量、货运量和货物周转量同比均有上涨 [89][91][93][94] 全国迁徙规模指数 - 本周迁徙规模数据环比下降，北上广三地迁入迁出指数环比均有所下降 [21][102][105] 各细分行业周观点 跨境物流与铁路货运 - 关注跨境物流、铁路货运机会，相关物流公司有望受益 [4][5] 油轮运输 - 油轮逻辑持续验证，运价企稳回升，推荐相关公司 [4][5][9] 各运输品类 - 原油运、成品油、干散、集运等运输品类运价有不同表现，需关注后续走势 [4][9][10][11][12] 快递物流 - 年货节快递延续高增速，关注元宵节前后量价变化；京东物流招聘，顺丰同城接入大模型；看好直营物流修复和通达系优质公司 [4][14][15] 航空货运 - 2月12日上海浦东和香港出口空运指数有不同变化 [16] 航空机场 - 波音空客1月飞机交付情况有变化，实施东盟旅游团入境西双版纳免签政策；推荐关注航空板块，重视航空机场板块复苏机会 [4][19][20] 铁路公路 - 推荐宁沪高速等公司，关注相关公司；春运人员流动量同比增长，化学品物流价格指数和库存有变化 [4][21][22]