报告行业投资评级 - 传媒互联网行业维持“推荐”评级 [1] 报告的核心观点 - 2月15日晚微信对AI搜索接入满血版DeepSeek - R1展开灰度测试，2月16日晚百度搜索宣布全面接入DeepSeek [3] - 微信和百度拥有庞大用户基础，其对DeepSeek的接入有望使AI技术触达更广泛用户群体，降低使用门槛，加速AI技术在大众生活中的渗透，大厂带动下或有更多企业和开发者围绕Deepseek构建应用和服务，提升产业协同效应和创新能力 [3] - 微信和百度凭借用户群体和已有软件生态系统，在DeepSeek加持下有望加速构建闭环AI生态，如微信AI搜索可形成“搜索 - 分享 - 传播”闭环，有助于增强闭环内容生态活力并完成早期用户积累 [3] - 腾讯、百度等大厂AI发展思路转变，在使用自研模型同时选择接入性能领先的开源模型，以Deepseek为代表的开源大模型性能直追GPT系列闭源模型，推动模型平权，加速AI产业落地 [3] - 当前国产开源大模型性能突破，大厂与DeepSeek联手开拓新思路，“大流量入口 + 先进模型”模式降低先进AI技术普及成本，提升AI渗透率，助力流量入口完成AI用户早期积累，头部大厂带动作用将推动AI产业和生态构筑，建议关注腾讯控股、百度 - SW、阿里巴巴 - W等积极拥抱AI的头部互联网大厂 [3]