社服-现制饮品行业 核心观点 - 现制饮品行业具备诞生大市值、全球化品牌基因，市场低估了中国现制饮品诞生全球化品牌的潜力，看好中国现制饮品品牌走向全球的潜力 [2][3][5] 行业特征与规模 - 现制饮品品类刚需、高频、受众广且供应链可标准化，占全球饮料市场规模46%，预计2028年市场规模达1.1万亿美元，23 - 28年CAGR提升至7.2% [2] 中国市场情况 - 2018 - 2023年中国现制茶饮终端零售额2585亿元，CAGR约25%，存活下来的企业具备全球化运营基础 [3] 东南亚市场情况 - 东南亚与中国是现制饮品主要增量市场，预计门店天花板约7万间，蜜雪冰城已成为当地最大规模现制茶饮品牌，设约4800家门店，覆盖11国，2023年市场份额近20% [3] 全球市场情况 - 欧美市场居民消费能力强，国内品牌有望通过产品或品牌创新切入，预计欧盟 + 美国市场开店可容纳5万家，2028年市场规模达806亿美元，较2023年增超500亿美元 [4] 投资建议 - 关注具备全球化扩张能力的现制饮品企业 [5] 传媒行业 核心观点 - 微信和百度接入Deepseek，“大流量入口 + 先进模型”模式降低AI普及成本，提升AI渗透率，推动AI产业和生态构筑 [1][10] 事件情况 - 2月15日晚微信对AI搜索接入满血版DeepSeek - R1展开灰度测试，2月16日晚百度搜索宣布全面接入 [8] 接入影响 - 微信和百度MAU庞大，接入有望使AI触达更广泛用户，带动更多企业围绕Deepseek构建应用，提升产业协同和创新能力 [8] - 微信和百度有望在DeepSeek加持下加速构建闭环AI生态，完成AI应用早期用户积累 [9] 发展思路转变原因 - 以Deepseek为代表的开源大模型性能直追GPT系列闭源模型，推动大厂AI发展思路转变和模型平权，加速AI产业落地 [9] 电新行业 核心观点 - 介绍2025年2月7 - 14日电新行业行情、估值、数据及重要新闻和公告情况 [13] 行情回顾 - 沪深300指数涨1.19%，创业板指数涨1.88%，电新指数跌0.02%，行业排名第25，储能、综合能源设备、电池综合服务涨幅前三 [13] 估值分析 - 2025年2月14日，电力设备与新能源行业市盈率为26.07倍，处于历史底部区域，分子行业估值分位点不同 [13] 行业数据 - 碳酸锂震荡运行，光伏产业链价格进入景气下行周期，部分产品价格环比持平 [13] 重要新闻 - 包括南方电网引入大模型、国网信通合作、特高压直流拟环评等多条新闻 [13] 重要公告 - 涉及天能重工、北京科锐等多家公司的投资、合同、业绩等公告 [14] 有色行业 核心观点 - 全球贸易战担忧发酵，黄金价格继续上行，后续通胀回落和降息预期修复将推动金价上涨 [1][19] 市场行情回顾 - 截至2月14日，上证指数涨1.30%，沪深300指数涨1.19%，SW有色金属行业指数跌0.09%，各二级子行业变动幅度不同 [17] 重点金属价格数据 - 本周上期所、伦敦LME多种金属价格有不同幅度变动，黄金、白银价格上涨 [18] 投资建议 - 特朗普加征关税政策或引发全球贸易战，驱动全球央行和避险资金增持黄金，后续通胀回落和降息预期修复将推动金价上涨 [19]