报告行业投资评级 - 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现 [17] 报告的核心观点 - 基于自主+科技两条主线新增出海主线，推荐国内强α主机厂如比亚迪、吉利；关注华为鸿蒙高端智能典型代表江淮汽车、北汽蓝谷、赛力斯等，推荐小鹏汽车、科博达、德赛西威、经纬恒润；推荐具备强业绩增长或海外拓展能力的零部件企业福耀玻璃、新泉股份、松原股份、双环传动、银轮股份、无锡振华等，关注敏实集团、拓普集团 [3] 根据相关目录分别进行总结 重点公司机器人业务近况 - 精锻科技：此前布局机器人业务进展缓慢，今年战略层面态度变化大，有望在产品和客户方面取得实质性进展，若在核心环节突破当前估值被低估 [3][4] - 巨一科技：与特斯拉产业合作多，虽特斯拉 unbox 工艺开标延迟，但后续特斯拉机器人量产后可能成重要合作伙伴 [3][4] - 嵘泰股份：有望布局机器人业务完成资源整合，2024 年压铸行业压力大，2025 年收入预计从 25.56 亿增至 33.92 亿，增长来自墨西哥项目批产、欧洲汽车销量回暖、国内新能源客户销量增长 [3][4][5] - 福达股份：从曲轴业务拓展到新能源电驱齿轮及机器人相关业务，2023 年成立机器人事业部，2024 年获定点及小批量，2025 年有望量产形成规模化收入，业绩增长确定有估值提升空间 [3][6] - 中鼎股份：近期机器人领域战略转型加速，成立子公司、收购资产并合作，与五洲新春资源互补，2025 年 13 倍 PE 估值被低估 [3][8] - 长城汽车：国内竞争力加强、海外销量可观增长，智能化表现优秀有望受益行业贝塔，2025 年港股估值低被低估 [3][9] 汽车行业重点公司估值表 - 展示了上汽集团、长安汽车、比亚迪等多家公司 2025 年 2 月 17 日收盘价、总市值、PB、归母净利润、归母净利润增速、PE 等数据 [12]