核心观点 - 上周全市场成交量大幅上升，科技行情引领市场成交再度活跃，但赚钱效应下降，股市资金净流出，不过资金流出风险降低 [1] 成交热度 - 上周沪深两市成交额位于近一年 88.2%分位数水平，深交所成交额 5.25 万亿，上交所成交额 3.33 万亿，科创板成交额 0.73 万亿，创业板成交额 2.53 万亿，各板块成交额较前值均有增加 [1][8][9][10] - 上周成交额最多的 3 个行业为计算机、电子、机械设备，最少的 3 个行业为综合、美容护理、煤炭 [14] 集中度与分化度 - 上周行业层面和个股层面成交额集中度均转为下降趋势，行业层面涨跌幅分化度转为下降趋势，个股层面涨跌幅分化度保持上升趋势 [15] - 一级行业 Top5 成交额占比为 53.77%，较前值下降 1.59 个百分点，二级行业 Top10 成交额占比为 43.57%，较前值下降 1.49 个百分点 [17] - 上周成交额 Top10%个股占全部个股的成交额之比为 56.13%，较前值减少 1.27 个百分点，Top20%个股占比为 71.89%，较前值减少 0.88 个百分点 [20] - 一级行业 Top3 分位数涨跌幅与中位数涨跌幅之差为 5.77%，较前值下降 1.33 个百分点，与 Bottom3 分位数涨跌幅之差为 7.72%，较前值下降 2.51 个百分点 [22] - 上周成交额 Top20%个股与 Bottom20%个股的成交额之比为 9.04，比值较前值增加 0.64 [26] 赚钱效应 - Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为 8.16%，相比前值上升 0.57 个百分点，全 A 涨跌中位数为 0.38%，较前值下降 3.52 个百分点，Top25%分位数为 3.26%，较前值下降 3.92 个百分点，Top75%分位数为 -1.29%，较前值下降 2.56 个百分点 [30] 换手情况 - 上周换手率最高的三个一级行业为计算机、传媒、通信，最低的三个一级行业为银行、石油石化、公用事业 [35] - 从一年、三年、五年历史分位数看，计算机、通信、传媒三个行业的换手率均处在较高位置，公用事业、石油石化等行业换手率所处位置较低 [38][39][41] 机构调研 - 行业层面电子、计算机、医药生物三个行业的调研强度最高 [44] - 宽基指数层面中证 100 的调研强度最大，为 1.20，且上周绝对变化最大，增加了 1.20 [45] 股市流动性 - 上周股市资金净流出 503.45 亿元，较前值多流出 863.66 亿元，各分项资金有不同变化 [2][47] - 融资余额增加 322.48 亿元，较前值减少 132.87 亿元，分行业来看，上周融资余额增加的 Top3 为机械设备、医药生物、建筑装饰，减少的 Top3 为房地产、商贸零售、国防军工 [51][53] - 上周新发偏股型基金 3 支，发行量为 5.03 亿元 [59] - 上周 ETF 净流出 810.27 亿元，较前值多流出 726.59 亿元，净流入前十和流出前十的 ETF 各有不同 [62] - 上周重要股东净减持市值为 20.69 亿元，相比前值少减持了 6.12 亿元，净增持市值最多的三个行业为建筑材料、公用事业、石油石化，净减持市值最多的三个行业为计算机、电子、机械设备 [65][68] - 上周无新增 IPO 和定向增发 [72][74] 资金流出风险 - 上周限售解禁家数为 30 家，较前值减少 10 家，限售解禁市值为 522.66 亿元，较前值增加 135.90 亿元，预计本周和下周的限售解禁市值为 223.83 亿元，前两周限售解禁市值最多的三个行业为电子、计算机、机械设备，有 19 个行业没有限售解禁出现 [3][79]