报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - AI浪潮加速来袭，化工行业迎来机遇与变革，DeepSeek引发的AI冲击波对化工行业影响主要体现在催生高端化工新材料需求、加速国产替代，以及赋能化工全产业链提升运行效率两方面 [5][9] - AI加速高端化工新材料国产替代，为AI产业链各环节提供关键原材料支撑，相关材料有望受益于终端需求增长和国产替代双重利好 [5][10] - AI赋能化工行业跨越式发展，融入创新研发和生产运营各环节，引发基础研究范式变革，助力企业优化资源配置、提高生产效率和安全运行能力 [5][52] - DeepSeek冲击波下，AI产业链加速发展，高端化工新材料生产企业和率先与AI深度融合的化工企业将受益，建议关注相关企业 [5][53] 根据相关目录分别进行总结 一、AI浪潮加速来袭，化工迎机遇与变革 （一）DeepSeek推动降本增效，AI浪潮有望加速来袭 - DeepSeek发布的开源模型与GPT - o1性能接近，但成本仅为OpenAI的3% - 5%，破解“堆算力”路径依赖，降低AI应用门槛，有望激发创新浪潮，加速AI普及应用 [9] - 其对化工行业影响主要是催生高端化工新材料需求、加速国产替代，以及赋能全产业链提升运行效率 [9] （二）AI催生需求新动能，高端新材料国产替代或提速 - 化工为AI产业链提供底层关键原材料，高端新材料国产替代有望加速，如冷却液、PPO、PEEK、COC/COP、PI薄膜等 [10] - 2022年我国化工新材料自给率约56%，部分用于AI产业链的产品仍依赖进口，随着AI产业链发展，相关高端化工新材料将受益于终端需求增长和国产替代双重利好 [10] （三）AI赋能化工产业链，催生创新变革与效率提升 - 化工是国民经济重要支柱产业，面临结构性产能过剩等挑战，AI有助于优化工艺流程等，推动行业高质量发展 [12] 二、AI加速高端化工新材料国产替代 （一）算力端：夯实AI基建根基，看好冷却液、PPO发展机遇 - 冷却液：AI驱动算力升级引发数据中心建设潮，“双碳”背景下节能增效是趋势，液冷技术可降低制冷系统能耗，应用前景广阔 [13][14] - 氟化液是理想的浸没式液冷系统冷却液，全球市场主要由海外企业占据，国内部分厂家已实现低沸点电子氟化液国产自主可控，AI驱动下技术研发及规模化生产进程有望提速，建议关注巨化股份、新宙邦、永和股份等 [15][16] - PPO：PPO是世界五大通用工程塑料之一，改性PPO综合性能优异，是高频PCB理想基材 [18] - 算力需求长期增长，AI服务器和PCIe5.0升级将带动高频PCB需求增加，进而提升对高性能树脂的需求，PPO有望受益，建议关注圣泉集团等 [20][22] （二）应用端：AI +进程有望提速，高端新材料多点开花 - PEEK：PEEK是特种高分子材料，性能优异，或为人形机器人轻量化关键解决方案，比强度约是铝合金的8倍 [23][25] - 人形机器人产业化提速，预计2024 - 2030年全球销量CAGR为92.51%，中国市场CAGR为101.93%，PEEK需求有望扩张 [26] - 全球PEEK行业呈“一超多强”格局，国内企业已突破海外技术封锁，国产替代步伐有望加速，建议关注中研股份等 [27] - COC/COP：COC/COP是光学级材料，光学性能优异，是光学镜片首选材料，作为AR/VR光学镜片能实现设备轻薄化 [28][30] - 我国是主要消费市场，预计2021 - 2025年年均复合增长率约8.9%，AR/VR发展将带来需求新动能，预计2023 - 2027年年均复合增长率为37.2% [30] - 全球产能高度集中在日本厂商，国内企业已实现产业化突破，国产替代空间有望打开，建议关注阿科力、金发科技等 [33][34] - PI薄膜：PI薄膜性能优良，下游应用广泛，有“黄金薄膜”之称，是制约我国高技术产业发展的关键材料之一 [36] - AI技术有望加速终端产品升级换代，带动PI薄膜需求增长，引领其高端化、多元化发展，预计到2032年全球市场规模有望达45亿美元，2023 - 2032年年均复合增速约6.6% [37] - 我国对PI薄膜需求量大，预计到2030年需求量将突破2万吨，全球消费占比有望突破70%，国内企业已打破海外垄断，国产替代正当时，建议关注瑞华泰等 [38] 三、AI赋能化工行业跨越式发展 （一）研发端：借力AI变革创新，加速核心环节自主可控 - 传统化工基础研究范式依赖试错，难以完成对高端新材料和催化剂规律特征的深度研究，导致研发周期长、成本高、风险大 [44] - AI技术融入引发化工基础研究范式变革，从“实验—理论—实践”向“数据—模型—实践”转变，有助于缩短研发周期、降低成本，加速新材料产业化，保障产业链供应链安全自主可控 [45] （二）运营端：AI重塑智能化生态，助力企业提质增效 - 引入AI技术搭建智能化工厂是化工企业优化资源配置、提高生产效率和安全运行能力的重要途径，体现在智能控制、智能生产、智能运营三个维度 [48] - 智能控制可提升自动化控制精准性和稳定性，降低人员配置和系统失控概率；智能生产可优化排产顺序，提高生产效率和产品质量稳定性；智能运营可实现数据打通和集中治理，助力企业提升效益 [48][49] 四、投资建议 - AI算力端，建议关注巨化股份、新宙邦、永和股份、圣泉集团等高端化工新材料企业 [53] - AI应用端，建议关注中研股份、阿科力、金发科技、瑞华泰等高端化工新材料企业 [53]