项目效益 - 截至2024年10月31日，乏燃料后处理关键设备研发及产业化（二期）项目累计效益2592.22万元，完成率152.18%[7][9] - 截至2024年10月31日，大型特种法兰研制及产业化建设项目2023年和2024年1 - 10月效益完成率分别为38.69%和59.65%，未达预计效益[8][9] 项目预期 - 乏燃料后处理关键设备研发及产业化（二期）项目达产后预计年营业收入19700万元，所得税后财务内部收益率20.70%，达产后14个月内预计净利润1703.38万元[8] - 大型特种法兰研制及产业化建设项目达产后预计年营业收入19800万元，所得税后财务内部收益率21.55%，达产后第一年和第二年前三季度预计净利润分别为1702.88万元和1800.06万元[9] 客户与业务 - 2024年1 - 9月，公司能源管理专项服务业务前五大客户之一河北津西交易金额17317.04万元，是关联方[11] - 2024年1 - 9月瑞帆节能能源管理专项服务有三个客户，德龙高炉重力除尘改造项目调整前期确认收入，金额较小[13] 产品产量与销量 - 2024年1 - 9月安全壳隔离阀产量68台/套，2023年113台/套，2022年44台/套，2021年38台/套[16] - 2024年1 - 9月仪表阀产量4241台/套，2023年5522台/套，2022年581台/套，2021年87台/套[16] - 2024年1 - 9月安全壳隔离阀销量65台/套，2023年47台/套，2022年30台/套，2021年34台/套[18] - 2024年1 - 9月仪表阀销量3487台/套，2023年3855台/套，2022年165台/套，2021年201台/套[18] 节能服务金额 - 邯钢能嘉钢铁有限公司2021年节能服务金额50000.00，部分金额3057.37[12] - 中天钢铁集团有限公司2019年节能服务金额80000.00，部分金额7.39[12] - 河北津西钢铁集团股份有限公司2016年节能服务金额22863.56，部分金额21852.86[12] - 南京钢铁股份有限公司2014年节能服务金额616509.10，部分金额533.56[12] 在手订单与收入 - 截至2024年12月31日，公司蝶阀、球阀、安全壳隔离阀和仪表阀在手订单分别为53266.12万元、32106.53万元、14761.21万元和4201.52万元[20] - 2024年1 - 9月，蝶阀收入17967.74万元，球阀收入7621.69万元，安全壳隔离阀收入3174.49万元，仪表阀收入1621.45万元[23] - 2023年度，蝶阀收入17999.44万元，球阀收入11276.51万元，安全壳隔离阀收入3768.79万元，仪表阀收入1468.10万元[23] - 2022年度，蝶阀收入15701.60万元，球阀收入9046.91万元，安全壳隔离阀收入1930.79万元，仪表阀收入92.43万元[23] - 2021年度，蝶阀收入10779.95万元，球阀收入3319.13万元，安全壳隔离阀收入2218.29万元，仪表阀收入132.81万元[23] 瑞帆节能业绩 - 瑞帆节能2017 - 2020年利润承诺期业绩实现率分别为100.77%、100.06%、104.3%和105.11%[25] - 瑞帆节能承诺业绩期满后第一年（2021年）净利润约为2020年的60%[25] - 2017年至2024年1 - 9月，瑞帆节能EMC业务净利率位于19.44%至51.94%区间，非EMC业务净利率位于 - 17.22%至29.66%区间[25] 项目情况 - 炼钢一厂15万立转炉煤气柜项目投资8049.35万元，效益分享期5年，若5年内效益分享总额达11880万元则终止[28] - 炼钢一厂15万立转炉煤气柜项目提前140天完工，获3300万元奖励款并于2020年全部支付[29] - 炼钢一厂15万立转炉煤气柜项目提前建成使客户提前投产增加钢铁产量约200万吨，煤气回收发电增加效益约4700万元[29] - 津西钢铁TRT改造项目增发电收益分享期为8年，节能效益按TRT吨铁增加的发电量计算和分享[32] - 津西钢铁2019年第四季度调整生产工艺致TRT项目发电量降低，瑞帆节能效益分享金额下降[33] - 津西钢铁与瑞帆节能于2020年10月20日签订补充协议，津西钢铁按市场化原则对瑞帆节能一次性分享4350万元[34] - TRT项目回购定价按历史发电量计算未来运营效益分享总金额约4900万元，按年利率7%折现确定[34] - 津西项目若因津西钢铁原因致瑞帆节能效益分享期超12个月，可协商启动回购条款[36] - 常州中发580环冷机系统改造项目效益分享期限96个月，烧结机基准年产量597万吨，增发电量7.5度/吨[36] - 2019年12月双方签订补充协议，自2019年1月起节能效益分享方式改为按新增蒸汽产量计算，自2021年1月1日起可决定回购，回购金额按投资成本7168万元折旧后确定[39] - 2020年3月签订回购协议，从2020年1月1日起全额回购，折旧后剩余74个月固定资产残值5525.33万元[41] - 2020年起瑞帆节能效益分享比例20%，预计后续分享期间累计收入约5600万元[41] 关联交易 - 2021 - 2023年发行人关联交易规模显著上升，占应收比例从5.88%升至11.38%[43] - 2019年以来关联方与非关联方毛利率差异较大，TRT改造、煤气发电相关项目关联方整体毛利率显著大于非关联方[44] - 型钢H250项目水系统（EPC）2021年实现收入1443.60万元，毛利率64.31%；2023年实现收入249.74万元，毛利率 -79.15%[47] - 报告期内公司关联交易增长主要源于瑞帆节能为津西钢铁及其关联方提供节能服务[50][51] - 2021 - 2024年1 - 9月瑞帆节能非关联交易收入分别为2348.14万元、3179.85万元、4212.15万元、15154.91万元[58] - 2021 - 2024年1 - 9月瑞帆节能营业收入分别为13039.64万元、15893.36万元、26495.09万元、32471.94万元[58] - 2021 - 2024年1 - 9月瑞帆节能非关联交易收入占比分别为18.01%、20.01%、15.90%、46.67%[58] - 瑞帆节能与邯钢龙山钢铁等2021年4月签约项目2023年形成收入3057.37万元，2024年1 - 9月形成收入15149.33万元[58] 其他 - 瑞帆节能与津西钢铁合作的“135MW超超临界煤气发电项目”使用业内前沿技术[54] - 截至2024年9月30日，发行人主要在建“邯钢新区3煤气发电工程项目”为非关联方项目[60]