核心观点 - DeepSeek提醒第四次科技革命正在发生，中国在人工智能领域步入全球领先行列，将扮演重要角色，机器人或成代表性科技成果 [3][4][6] - AI赋能能源周期行业转型升级，在建筑、建材、公用、有色领域有积极作用 [9] - 传媒行业受AI驱动，国产AI突围潜力大，AI产业发展向应用侧倾斜 [14][16] - AI技术在房地产行业多领域应用，头部房企有望提升管理运营效率和估值 [19][21] 宏观：DeepSeek冲击波——宏观视角 - 人工智能是“通用目的技术”，促进第四次科技腾飞，融入生产生活，应迎接“技术爆炸” [3] - 中国在人工智能领域步入全球领先行列，原因是政策支持力度大、市场规模大、制造业优势大 [4] - 中国在算法领域领先，数据有市场规模优势但有流通和安全问题，算力有基础设施优势但核心技术待突破 [5] - 机器人或成第四次科技革命代表性成果，广义机器人中无人驾驶车辆市场空间大，狭义机器人中人形机器人有潜力，短期内可穿戴智能设备应用空间大 [6] 能源周期：DeepSeek冲击波——AI赋能能源周期行业转型升级 建筑 - AI赋能建筑设计数字化，降低人力成本、提升设计效率，驱动设计咨询企业价值重估；释放交通数据需求，加快数据要素变现 [9] - 建议关注布局较早的头部建筑设计企业和掌握交通领域数据要素的企业 [9] 建材 - AI加速在建材行业渗透，赋能产业链各环节转型，部分龙头企业智能化转型初显成效 [10] - 建议关注各细分行业龙头企业 [10] 公用 - AI赋能新型电力系统，提高电力系统灵活性、智能性和开放性，发电企业可受益 [11] - 建议关注较强运行管理能力的龙头发电企业 [11] 有色 - DeepSeek加速智能汽车无人驾驶和人形机器人应用发展，为有色新材料带来需求增长空间 [11] - 建议关注稀土上游资源端企业、布局人形机器人产业链的稀土磁材企业和云南锗业 [11][12] 传媒：Deepseek冲击波——创新突围，星火燎原 行情复盘 - 2023年以来传媒行业受AI技术变革和应用落地驱动，推进内容生产力发展，高内容生产属性子版块有望持续受益 [14] 国产AI发展 - 国产大模型凭借技术创新和场景化应用突围，互联网大厂积极布局，潜力巨大 [14] AI技术迭代 - 技术迭代推动AI向广泛应用场景迈进，模型训练成本下降推动模型平权，加速AI商业化进程 [15] 商业化前景 - 从5G/VR案例看，AI商业化应用落地将跨越式增长 [15] 投资建议 - 以DeepSeek为代表的开源大模型推动模型平权，AI产业向应用侧倾斜，产业链向头部核心模型集聚 [16] 地产：DeepSeek冲击波——存量地产精准运营，开发物管效能提升 AI助力存量地产运营管理 - AI助力保障性租赁住房提高出租效率和租金交易准确度，助力产业园区智慧化运营，助力购物商场客流分析和管理 [19] AI提升住宅开发和物管经营效率 - 营销端，AI满足房企精准获客等需求，提高营销效率；物管端，部分物管公司利用科技提升运营管理效率 [20] 投资建议 - AI技术在房地产行业多领域应用提效，头部房企有望提升管理运营效率和估值 [21]